卓創(chuàng)資訊分析師  柳東遠(yuǎn)、薛群

關(guān)鍵詞：丙烯、進(jìn)口、出口

【導(dǎo)語】近年來，隨著中國丙烯產(chǎn)能的不斷增加，供應(yīng)能力提升，對進(jìn)口貨源的依賴逐步下降；出口依存度持續(xù)處于低位，未來隨著國內(nèi)新產(chǎn)能的不斷釋放，出口量有望實現(xiàn)增長趨勢。2024年1-5月丙烯累計進(jìn)口量79.6萬噸，同比下降19.19%，累計出口量5.24萬噸，同比提升248.35%。

5月，丙烯進(jìn)口量、出口量走勢分化，進(jìn)口量環(huán)比小幅增長，出口量環(huán)比顯著下降。5月隨著東北亞、東南亞地區(qū)主要企業(yè)供應(yīng)恢復(fù)，部分進(jìn)口訂單恢復(fù)；出口方面，北方市場部分區(qū)域供應(yīng)收緊，供應(yīng)國內(nèi)市場為主，出口量下降。

5月丙烯進(jìn)口量環(huán)比小幅增長2.74%

5月丙烯進(jìn)口量波動有限，環(huán)比小幅增加。海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月丙烯進(jìn)口量15.64萬噸，環(huán)比增長2.74%；1-5月累計進(jìn)口量79.6萬噸，同比下降19.19%。5月影響進(jìn)口波動的原因主要有以下幾個方面，5月美元兌換人民幣匯率小幅上漲，丙烯進(jìn)口成本有所增加，套利空間有限；國內(nèi)丙烯下游需求偏弱，對進(jìn)口貨源依賴下降。根據(jù)卓創(chuàng)資訊測算數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，丙烯下游綜合開工指數(shù)63.29%，環(huán)比下降1.79個百分點?？傮w來看，5月隨著海外裝置供應(yīng)恢復(fù)，部分進(jìn)口訂單恢復(fù)，但是受套利空間薄弱且下游需求偏弱的拖累，進(jìn)口量增長有限。

從進(jìn)口貿(mào)易伙伴來看，近兩年1-5月主要進(jìn)口貿(mào)易伙伴均以韓國、日本為主，無明顯的結(jié)構(gòu)性變化。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年1-5月，自韓國累計進(jìn)口量60.14萬噸，占比75.55%，自日本累計進(jìn)口量15.25萬噸，占比19.16%。其中，2024年5月，自韓國進(jìn)口量11.53萬噸，占比73.76%；自日本進(jìn)口量2.94萬噸，占比18.82%。

從進(jìn)口收發(fā)貨地來看，近兩年1-5月主要進(jìn)口收發(fā)貨地集中在浙江、上海、福建、山東、江蘇。2024年1-5月主要進(jìn)口收發(fā)貨地TOP3分別為浙江、上海、福建，累計進(jìn)口量50.21萬噸，占比63.08%。其中，2024年5月，浙江進(jìn)口量4.27萬噸，占比27.34%；上海進(jìn)口量2.98萬噸，占比19.08%；福建進(jìn)口量2.5萬噸，占比16.00%。

5月出口量環(huán)比下降85.85%

5月丙烯出口量顯著下降。海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月出口量0.27萬噸，環(huán)比下降85.85%，同比下降57.35%；1-5月累計出口量5.24萬噸，同比增長248.35%。5月，北方地區(qū)部分大型PDH工廠自月初停工，供應(yīng)收緊，維持內(nèi)需為主，無出口量。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，5月出口量主要來自華東地區(qū)，區(qū)域內(nèi)部分PDH主力工廠產(chǎn)量增加，同時局部東北亞、東南亞等區(qū)域需求增加，現(xiàn)貨供應(yīng)一度趨緊，丙烯外盤價格重心走強，內(nèi)盤則相對波動不大情況下，套利窗口出現(xiàn)，華東地區(qū)出口量增多。

從出口收發(fā)貨地來看，近兩年1-5月收發(fā)貨地主要集中于天津、浙江、山東、上海。2024年1-5月，出口收發(fā)貨地TOP3分別為天津、浙江、山東，累計出口量5.23萬噸，占比99.95%。

丙烯進(jìn)出口依存度依舊處于相對低位

近五年丙烯進(jìn)口依存度、出口依存度處于相對低位波動，其中進(jìn)口依存度略高于出口依存度。2020年-2024年5月進(jìn)口依存度在1.48%-8.3%的區(qū)間波動；出口依存度相對較低，在0.001%-0.827%的區(qū)間波動。

隨著丙烯供應(yīng)能力的不斷提升，近五年來，對進(jìn)口的依存度呈現(xiàn)出趨勢性減弱，未來對于進(jìn)口貨源的依賴也有望減弱。出口方面，目前國內(nèi)丙烯多配套下游產(chǎn)品，國內(nèi)消耗為主，出口量未有顯著增長，從長周期來看，后續(xù)隨著新增裝置產(chǎn)能的不斷釋放，有望帶動出口增長。