【導(dǎo)語】近些年隨著新建酚酮一體化項目的相繼上馬，作為丙酮下游之一的異丙醇產(chǎn)能也隨之增長，原有企業(yè)也增加丙烯法工藝異丙醇裝置，雙工藝更加靈活面對成本較高的競爭。2024年預(yù)計中國異丙醇產(chǎn)能增加19萬噸，行業(yè)產(chǎn)能呈現(xiàn)擴張態(tài)勢，生產(chǎn)企業(yè)競爭愈加激烈。

新項目集中落地 異丙醇產(chǎn)能持續(xù)增長

2019-2022年中國異丙醇產(chǎn)能整體呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢，由于國內(nèi)產(chǎn)能長期過剩，部分成本偏高的異丙醇企業(yè)在2020-2022年拆除裝置。2023年產(chǎn)能再次迎來擴張，一方面因丙烯法裝置利潤長期偏高，帶來該工藝產(chǎn)能增長；另一方面華中地區(qū)暫無異丙醇裝置，填補了空白。2023年國內(nèi)異丙醇產(chǎn)能達(dá)到82萬噸，較2022年上升9.33%。2023年凱凌化工5萬噸丙烯法裝置于8月正式投產(chǎn)并實現(xiàn)外銷，以及湖北巨邦2萬噸/年裝置投產(chǎn)，2023年國內(nèi)異丙醇總產(chǎn)能增加7萬噸。

預(yù)見2024——新裝置順利投產(chǎn) 產(chǎn)能過剩異丙醇競爭加劇

根據(jù)目前企業(yè)公開信息及卓創(chuàng)資訊監(jiān)測匯總，2024年中國異丙醇擴產(chǎn)兩套裝置合計19萬噸，預(yù)計2024年異丙醇產(chǎn)能達(dá)到101萬噸。目前兩套裝置在2024年2月都已穩(wěn)定生產(chǎn)，因異丙醇主要市場集中在江蘇及浙江地區(qū)，因此新企業(yè)主要銷售地為江蘇和浙江地區(qū)，對華東市場已有較大影響。由于新裝置在原料成本、產(chǎn)出比以及能耗控制上面表現(xiàn)優(yōu)異，對非一體化異丙醇工廠或形成一定沖擊。

從今年一季度來看，山東及東北新裝置順利投產(chǎn)，在1月底開始對異丙醇江蘇市場影響較大，市場下降幅度遠(yuǎn)大于其它地區(qū)。大量的北方貨物沖擊江蘇市場，但值得注意一季度中國異丙醇出口較好，緩解了國內(nèi)異丙醇供應(yīng)過剩的壓力。但預(yù)計二季度印度采購季節(jié)結(jié)束，出口量明顯下滑，中國異丙醇開工負(fù)荷率預(yù)計明顯下降。

長期來看，由于2022-2024年，異丙醇擴建產(chǎn)能為苯酚產(chǎn)業(yè)鏈一體化裝置。目前一體化裝置合計產(chǎn)能29萬噸，相比非一體化裝置成本降低500-700元/噸不等。此外，本身具有成本優(yōu)勢丙烯法異丙醇裝置目前總計20萬噸。因此目前國內(nèi)優(yōu)勢異丙醇企業(yè)產(chǎn)能共計49萬噸，而國內(nèi)需求量與出口量預(yù)計在50-55萬噸之間，將導(dǎo)致部分企業(yè)減產(chǎn)嚴(yán)重。因此2025-2026年，國內(nèi)異丙醇產(chǎn)能處在重新洗牌的過程中，預(yù)計總產(chǎn)能有所下降。

未來異丙醇產(chǎn)能過剩嚴(yán)重 出口量增加及進口減少陸續(xù)平衡

2024-2026年期間新增產(chǎn)能擴張步伐放緩，在2026年產(chǎn)能有下降趨勢。這些年中國異丙醇供應(yīng)能力穩(wěn)步提升，行業(yè)競爭格局將進一步升級。但同時在異丙醇產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的同時，未來三年時間內(nèi)，也會有積極的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一方面從宏觀方面考慮全球經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇的背景，以及經(jīng)濟穩(wěn)增長的政策空間將進一步打開。另一方面異丙醇出口利好釋放，東南亞制造業(yè)繼續(xù)發(fā)展，而當(dāng)?shù)夭粔蛲晟频墓?yīng)鏈系統(tǒng)，將決定多數(shù)原料采購依舊依賴于從中國進口。因此未來三年影響異丙醇價格的相關(guān)因素原料走勢、競爭格局、出口增加等方面。

因此綜合目前異丙醇行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，中國異丙醇市場需求整體增速有限，外盤出口量將保持震蕩增長的趨勢，同時隨著產(chǎn)能擴大產(chǎn)量勢必有所提升。2024年乃至未來的2-3年時間內(nèi)，由于國內(nèi)工廠裝置規(guī)?；哟螅∫?guī)模裝置企業(yè)將受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著出口市場的增加，未來2-3年中國異丙醇市場供應(yīng)過剩局面仍將被出口量增加，進口減少所平衡。尤其是進口方面，目前中國進口異丙醇主要為生產(chǎn)電子級異丙醇，進口量在4-5萬噸，隨著我國提純工藝突破，未來足以替代這部分進口量。