關(guān)鍵詞：丙烯、丁醇、丙烯酸酯

【導(dǎo)語(yǔ)】7月29日，巴斯夫公司位于德國(guó)西南部路德維希港的工廠(chǎng)發(fā)生意外事件，但具最新消息了解，目前烯烴裝置正常運(yùn)行。目前來(lái)看，該意外事件對(duì)丙烯行業(yè)影響相對(duì)有限，但丙烯衍生品丁醇、丙烯酸及酯行業(yè)對(duì)該事件關(guān)注度相對(duì)較高。

據(jù)央視新聞客戶(hù)端消息，7月29日中午12時(shí)左右，巴斯夫公司位于德國(guó)西南部路德維希港的工廠(chǎng)發(fā)生意外事件。此次事件對(duì)部分裝置造成一定影響，部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)人士對(duì)于該事件影響關(guān)注度較高。不過(guò)目前來(lái)看，對(duì)于中國(guó)丙烯產(chǎn)業(yè)鏈影響不大，但是需要密切關(guān)注后續(xù)波動(dòng)。

產(chǎn)能占比較小且貿(mào)易往來(lái)有限，對(duì)丙烯行業(yè)影響甚微

據(jù)悉德國(guó)BASF現(xiàn)有丙烯產(chǎn)能35萬(wàn)噸/年，在全球產(chǎn)能中的占比僅有0.25%。從產(chǎn)能角度來(lái)看，全球丙烯產(chǎn)能上億噸，中國(guó)丙烯產(chǎn)能也超過(guò)六千萬(wàn)噸，此裝置產(chǎn)能較小，難以對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生明顯影響。從進(jìn)出口角度來(lái)看，中國(guó)丙烯的主要進(jìn)口貿(mào)易伙伴為韓國(guó)、日本及中國(guó)臺(tái)灣，近五年未有來(lái)自于德國(guó)的丙烯進(jìn)口量。中國(guó)丙烯的主要出口貿(mào)易伙伴為韓國(guó)、墨西哥和中國(guó)臺(tái)灣，近五年出口至德國(guó)的丙烯出口量也不足200噸。中國(guó)作為全球丙烯的主要交易市場(chǎng)，無(wú)論從產(chǎn)能還是進(jìn)出口方面來(lái)看，此次事件對(duì)中國(guó)丙烯市場(chǎng)影響均相對(duì)有限，近兩日國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格在供需偏弱影響下，仍延續(xù)小幅偏弱態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)參與者對(duì)此事件關(guān)注度不高。

丙烯衍生品中，中國(guó)與德國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易體量相對(duì)較小。根據(jù)中華人民共和國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年及2024年上半年丙烯主要衍生品自德國(guó)的進(jìn)口量占比分別約為0.2%、0.46%；2023年及2024年上半年丙烯主要衍生品至德國(guó)的出口量占比分別約為0.4%、0.22%。以2023年數(shù)據(jù)來(lái)看，丙烯主要下游衍生品進(jìn)口貿(mào)易中，僅聚丙烯進(jìn)口量占比約0.19%，其它產(chǎn)品自德國(guó)的進(jìn)口量占比幾乎為零；出口貿(mào)易中，有出口貿(mào)易往來(lái)的產(chǎn)品主要有環(huán)氧氯丙烷、聚丙烯，占出口總量的比例在0.2%以下，其它產(chǎn)品出至德國(guó)的出口量占比幾乎為零。

市場(chǎng)關(guān)注度高，但對(duì)國(guó)內(nèi)丁辛醇暫無(wú)影響

據(jù)悉德國(guó)BASF現(xiàn)有丁辛醇產(chǎn)能65萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)能5%左右，丁醇下游配套丙烯酸丁酯，貨物自用為主；辛醇下游配套丙烯酸異辛酯和部分外售，對(duì)德國(guó)以及歐洲地區(qū)的醇酯供應(yīng)具有舉足輕重的作用。此次事件對(duì)丁辛醇裝置暫無(wú)直接影響，需密切關(guān)注其后續(xù)影響。

2024年1-6月份中國(guó)對(duì)歐洲正丁醇出口量0.25萬(wàn)噸，辛醇出口量1.5萬(wàn)噸。同期中國(guó)對(duì)歐洲丙烯酸丁酯出口量達(dá)到4.2萬(wàn)噸，丙烯酸異辛酯出口量在0.35萬(wàn)噸左右。如后期因原料短缺影響到丁辛醇裝置運(yùn)行，或?qū)χ袊?guó)醇酯市場(chǎng)形成較大影響。

近期中國(guó)丁辛醇市場(chǎng)表現(xiàn)較為低迷，7月底價(jià)格跌勢(shì)不止，一度逼近或跌破上半年的最低點(diǎn)。雖然8月份有天津、吉林和山東等地主力裝置檢修事件，但市場(chǎng)對(duì)弱需求和新裝置供應(yīng)增量的擔(dān)憂(yōu)情緒不減。如未來(lái)德國(guó)裝置影響擴(kuò)大至丁辛醇端，或?qū)χ袊?guó)大陸市場(chǎng)帶來(lái)一定提振。

對(duì)國(guó)內(nèi)丙烯酸及酯市場(chǎng)心態(tài)存一定提振，但暫未有效提振需求入市

德國(guó)巴斯夫丙烯裝置的主要配套下游之一是丙烯酸，產(chǎn)能為31萬(wàn)噸/年，占全球產(chǎn)能約3%。迄今為止，暫未有任何消息表明其丙烯酸裝置生產(chǎn)受到了此次爆炸的影響。其丙烯酸下游配套有39萬(wàn)噸丙烯酸酯裝置，占全球產(chǎn)能約5%。7月14日該園區(qū)內(nèi)部分丙烯酸酯裝置已因不可抗力而停車(chē)，部分業(yè)者預(yù)判此次意外停車(chē)事件或?qū)⒂绊懕┧狨パb置的復(fù)工進(jìn)度。恰逢國(guó)內(nèi)丙烯酸丁酯市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，今日華東有部分丁酯工廠(chǎng)存在封盤(pán)觀(guān)望及報(bào)價(jià)延漲操作。國(guó)內(nèi)低價(jià)貨源略有減少，華東實(shí)單價(jià)格窄幅上探25元/噸至9150-9250元/噸。而丙烯酸市場(chǎng)暫未見(jiàn)有明顯提振，市場(chǎng)報(bào)盤(pán)及實(shí)單價(jià)格基本穩(wěn)定，華東主流成交區(qū)間暫穩(wěn)在6400-6500元/噸。

高溫高濕環(huán)境下，國(guó)內(nèi)丙烯酸及酯多數(shù)下游尚處需求淡季，且新合約已在陸續(xù)交付，午前雖有部分下游入市了解該事件的相關(guān)情況，但整體買(mǎi)詢(xún)盤(pán)積極性提升程度暫時(shí)有限。出口方面，因該事件發(fā)生時(shí)間有限，今日暫未聽(tīng)聞?dòng)谐隹谏探拥较嚓P(guān)出口詢(xún)單，且德國(guó)并不是國(guó)內(nèi)丙烯酸及酯的主要出口貿(mào)易伙伴。

總體而言，德國(guó)巴斯夫意外停車(chē)事件，短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)丙烯酸丁酯市場(chǎng)造成了一定心態(tài)影響，進(jìn)而助推其價(jià)格窄幅延漲；但對(duì)國(guó)內(nèi)丙烯酸市場(chǎng)暫未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。因該事件發(fā)生時(shí)間尚短，對(duì)中國(guó)丙烯酸及酯市場(chǎng)的影響尚需時(shí)間反饋，后市需關(guān)注該事件能否帶來(lái)出口詢(xún)單方面的提振，進(jìn)而利多國(guó)內(nèi)酸酯價(jià)格。

短線(xiàn)實(shí)質(zhì)影響有限，后續(xù)影響仍需關(guān)注

短線(xiàn)來(lái)看，此次事件對(duì)丙烯行業(yè)影響有限，對(duì)下游醇酯市場(chǎng)心態(tài)形成一定影響。丙烯市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)供需偏弱影響下仍呈現(xiàn)小幅下行走勢(shì)。國(guó)內(nèi)丁辛醇行業(yè)表現(xiàn)低迷，供需面表現(xiàn)亦相對(duì)偏弱，事件影響暫未擴(kuò)大至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)酸酯市場(chǎng)心態(tài)受到一定影響，事件對(duì)國(guó)內(nèi)丁酯價(jià)格漲勢(shì)形成一定助推作用。進(jìn)出口方面，中國(guó)與德國(guó)丙烯及衍生品進(jìn)出口貿(mào)易往來(lái)較少，此次事件對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口、出口暫無(wú)顯著影響。但是我們需要關(guān)注后續(xù)德國(guó)巴斯夫裝置動(dòng)態(tài)是否會(huì)引發(fā)東南亞地區(qū)的貨源反哺歐洲。