卓創(chuàng)資訊分析師薛群

關(guān)鍵詞：丙烯、進(jìn)口、出口

【導(dǎo)語】近年來，中國丙烯主要以自產(chǎn)自銷為主，對進(jìn)口、出口依賴度相對較弱，其中出口依賴度相對更低。近年來，隨著中國丙烯產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，對進(jìn)口貨源的依賴度有所減弱，但是進(jìn)口貨源仍是中國丙烯供應(yīng)的重要補(bǔ)充；出口方面，國內(nèi)需求增速不及產(chǎn)能增速，供應(yīng)逐步富余，套利窗口開啟時(shí)段促進(jìn)了丙烯出口量的增加。

4月，丙烯進(jìn)口量、出口量走勢分化，進(jìn)口量小幅下降，出口量呈現(xiàn)增長趨勢，尤其是出口量環(huán)比、同比變動(dòng)顯著。進(jìn)口貿(mào)易伙伴具有一定的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，近兩年來進(jìn)口貿(mào)易伙伴均以韓國為主。

4月丙烯進(jìn)口量小幅下降?

4月丙烯進(jìn)口量呈現(xiàn)下降趨勢，與2023年同期趨勢性一致。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年4月丙烯進(jìn)口量15.22萬噸，環(huán)比下降13.14%；1-4月累計(jì)進(jìn)口量63.96萬噸，同比下降25.78%。4月丙烯進(jìn)口量下降的原因主要有，一方面，4月，國際油價(jià)重心上移，對外盤丙烯成本面支撐力度偏強(qiáng)，而同期國內(nèi)丙烯市場價(jià)格偏弱下行，不利套利窗口開啟；另一方面，東北亞部分主要生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)端維持偏緊局面，同時(shí)國內(nèi)丙烯主力下游聚丙烯需求回升仍然不及預(yù)期，根據(jù)卓創(chuàng)資訊測算數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，丙烯下游綜合開工指數(shù)65.08%，環(huán)比下降2.13個(gè)百分點(diǎn)?？傮w來看，受海外供應(yīng)收緊，國內(nèi)需求不足，且套利窗口開啟受限的影響，4月丙烯進(jìn)口量呈現(xiàn)下降趨勢。

從丙烯進(jìn)口貿(mào)易伙伴來看，近兩年1-4月主要進(jìn)口貿(mào)易伙伴均以韓國、日本為主，主要進(jìn)口貿(mào)易伙伴無明顯的結(jié)構(gòu)性變化。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年1-4月，韓國累計(jì)進(jìn)口量48.6萬噸，占比75.98%，較2023年同期占比略有提升。從進(jìn)口量來看，隨著中國丙烯自給能力不斷提升，主要貿(mào)易伙伴的進(jìn)口量也出現(xiàn)下降趨勢；2024年1-4月自韓國累計(jì)進(jìn)口量占比同比下降1.79%；同期自日本累計(jì)進(jìn)口量12.31萬噸，同比下降31.79%。

從丙烯進(jìn)口收發(fā)貨地來看，近兩年丙烯主要進(jìn)口收發(fā)貨地集中在浙江、上海、福建、山東等地區(qū)，近兩年結(jié)構(gòu)性變動(dòng)不大。2024年1-4月主要進(jìn)口收發(fā)貨地TOP3有浙江、上海、福建，累計(jì)進(jìn)口量40.45萬噸，占比63.24%。

4月出口量顯著提升

4月丙烯出口量呈現(xiàn)顯著增長趨勢，與2023年存在方向性差異。近兩年中國丙烯產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，供應(yīng)缺口緩解，為丙烯出口提供了一定基礎(chǔ)。2023年1-4月丙烯累計(jì)出口量4.96萬噸，同比增長477.75%。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，丙烯出口量約1.94萬噸，環(huán)比增長37.27%，同比增長465.24%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研了解到，根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研了解到，4月前后，出口套利窗口開啟，帶動(dòng)了國內(nèi)丙烯工廠出口積極性，出口量呈現(xiàn)一定增長。

從出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)來看，近兩年來出口貿(mào)易伙伴存在一定的結(jié)構(gòu)性變化。2024年1-4月，丙烯主要出口貿(mào)易伙伴有墨西哥、馬來西亞、中國臺灣、比利時(shí)，其中墨西哥、馬來西亞、中國臺灣出口量位居前三，累計(jì)出口量3.6萬噸，占比72.59%。而2023年同期，僅至中國臺灣出口量就高達(dá)74.54%。

從丙烯主要出口收發(fā)貨地來看，近兩年1-4月收發(fā)貨地主要集中于浙江省、天津市，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性一般。2024年1-4月，浙江、天津兩地出口量累計(jì)占比85.43%。2023年同期，浙江省出口量占比80.02%，天津市出口量占比19.57%。

丙烯進(jìn)出口對供應(yīng)的影響

近五年丙烯進(jìn)口量及出口量對供應(yīng)的影響甚微。通過計(jì)算數(shù)據(jù)可以看出，2020年以來，進(jìn)口量在產(chǎn)量中的比例在1.5%至9.05%的區(qū)間波動(dòng)，最高點(diǎn)出現(xiàn)在2020年7月，自2023年8月以來進(jìn)口量與產(chǎn)量的比例呈現(xiàn)趨勢性下滑。出口量與產(chǎn)量的比例處于低位，2020年出口量與進(jìn)口量的比例持續(xù)處于1%以下。值得關(guān)注的是，2023年7月以來，出口量與產(chǎn)量的比例出現(xiàn)持續(xù)性提升，截至2024年4月，出口量與產(chǎn)量的比例達(dá)到了0.45%。整體來看，未來，隨著中國丙烯產(chǎn)能的不斷提升，出口量仍有增長的可能，同時(shí)對于進(jìn)口貨源的依賴度預(yù)計(jì)一般。