【導(dǎo)語(yǔ)】近期《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》逐漸落實(shí)，對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，設(shè)備的更新以及消費(fèi)品的以舊換新對(duì)于鋼鐵需求有較為明顯的影響，但影響有多大尚需我們探究一二。從歷史的角度來(lái)看，設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新方案實(shí)行的效果是明顯的，雖然本次政策的側(cè)重點(diǎn)、行動(dòng)目標(biāo)等或有不同，但整體對(duì)于鋼鐵需求的拉動(dòng)作用依然是可觀的。

自3月13日國(guó)務(wù)院發(fā)布印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》以來(lái)，4月山東、山西等省份陸續(xù)公布了推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的實(shí)施方案。各方案均明確到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng)25%以上。其中行動(dòng)方案具體為：1、實(shí)施設(shè)備更新行動(dòng)：推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造；加快建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備更新；支持交通運(yùn)輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械更新；提升教育文旅醫(yī)療設(shè)備水平。2、實(shí)施消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)：開(kāi)展汽車以舊換新開(kāi)展家電產(chǎn)品以舊換新；推動(dòng)家裝消費(fèi)品換新。

對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，設(shè)備的更新以及消費(fèi)品的以舊換新對(duì)于鋼鐵的供應(yīng)以及需求均有較為明顯的影響，但影響有多大尚需我們探究一二。

以史為鑒：歷史上的以舊換新

2009年5月19日，國(guó)常會(huì)研究部署鼓勵(lì)汽車、家電以舊換新政策措施，自此以舊換新正式開(kāi)啟。主要形式以補(bǔ)貼為主，補(bǔ)貼資金由中央財(cái)政和試點(diǎn)省市財(cái)政共同負(fù)擔(dān)。其中，中央財(cái)政負(fù)擔(dān)80%，試點(diǎn)省市財(cái)政負(fù)擔(dān)20%。

影響：汽車產(chǎn)銷量在2009年6月開(kāi)始爆發(fā)性增長(zhǎng)，2009年上半年汽車月度平均產(chǎn)量為67.09萬(wàn)輛，到了方案結(jié)束的2010年下半年，汽車月度平均產(chǎn)量達(dá)到了137.92萬(wàn)輛，增幅到了105.57%。從用鋼量的角度來(lái)看，2008年汽車全年測(cè)算用鋼量942.73萬(wàn)噸，而2010年達(dá)到了2082.37萬(wàn)噸，增幅在120.89%。

四大家電（空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、電視機(jī)）產(chǎn)量2009年上半年月度平均為2282萬(wàn)臺(tái)，到方案結(jié)束的2011年下半年，四大家電月度平均產(chǎn)量達(dá)到了3549萬(wàn)臺(tái)，增幅到了55.52%，2011年全年四大家電的用鋼量5029.3萬(wàn)噸，較2008年增加82.84%。

從數(shù)據(jù)中不難看出，以舊換新的政策措施快速有效的實(shí)現(xiàn)了汽車、家電生產(chǎn)的加碼，帶動(dòng)相關(guān)鋼鐵需求在兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了快速的增加。從周期的角度來(lái)看，以舊換新的政策實(shí)施基本與庫(kù)存周期中的被動(dòng)減庫(kù)存以及主動(dòng)增庫(kù)存相對(duì)應(yīng)，也可以說(shuō)是政策加快了庫(kù)存周期的階段進(jìn)程。本身庫(kù)存周期既是以工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存為主要依據(jù)，以舊換新政策確實(shí)有利于工業(yè)企業(yè)的快速發(fā)展。不過(guò)從歷史的角度來(lái)看，這一輪的政策也透支了未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)需求的增量。

以史為鑒：歷史上的設(shè)備更新

從歷史上看，設(shè)備更新的補(bǔ)貼方式以再貸款及減稅為主。2022年國(guó)常會(huì)提出，“對(duì)高校、職業(yè)院校和實(shí)訓(xùn)基地、醫(yī)院、地下綜合管廊、新型基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等設(shè)備購(gòu)置和更新改造新增貸款，實(shí)施階段性鼓勵(lì)政策，中央財(cái)政貼息2.5個(gè)百分點(diǎn)，期限2年?！?，整體來(lái)說(shuō)，此次設(shè)備更新政策影響相對(duì)有限。

本次設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的不同

從體量上來(lái)說(shuō)，當(dāng)前家電、汽車的需求量是遠(yuǎn)大于2009年的水平的，以舊換新影響的范圍是明顯增大的；從終端用戶的需求角度來(lái)看，2009年更得傾向于家電、汽車的普及，而今年可能需要更傾向于家電、汽車等消費(fèi)品的以舊換新，這也與資源循環(huán)利用的目標(biāo)相對(duì)應(yīng)；從方案的目標(biāo)達(dá)成以及近期發(fā)布的《以標(biāo)準(zhǔn)提升牽引設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》來(lái)看，通過(guò)能耗、大氣污染排放、質(zhì)量安全等角度標(biāo)準(zhǔn)的提升來(lái)有效的提高設(shè)備投資的增加。從工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模2027年較2023年增長(zhǎng)25%以上來(lái)看，本次設(shè)備更新行動(dòng)方案的力度是遠(yuǎn)超過(guò)2022年的水平的，疊加國(guó)家的政策傾向來(lái)看，設(shè)備更新或是本輪寬財(cái)政輸出的重點(diǎn)。

對(duì)于鋼鐵市場(chǎng)的影響

結(jié)合當(dāng)前庫(kù)存周期以及朱格拉周期的情況來(lái)看，方案的實(shí)行有助于快速提高鋼鐵需求，從而一定程度上擺脫建筑用鋼需求乏力的局面；從品種來(lái)看，方案的實(shí)行更多的帶來(lái)對(duì)于板材、特鋼等工業(yè)領(lǐng)域用鋼的需求提升，對(duì)于當(dāng)前鋼鐵環(huán)境來(lái)看，需求的增量有助于抵消螺紋企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)優(yōu)特鋼棒材帶來(lái)的供應(yīng)增多壓力，而由于產(chǎn)能大范圍轉(zhuǎn)移需要時(shí)間，方案實(shí)行帶來(lái)的需求增量或?qū)Π宀氖袌?chǎng)形成更為明顯的拉動(dòng)。