【導(dǎo)語(yǔ)】近五年中國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)，中國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)能水平增長(zhǎng)明顯，行業(yè)生產(chǎn)工藝趨向多樣化發(fā)展。2024年國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯擴(kuò)能持續(xù)，產(chǎn)能增速或創(chuàng)近年來(lái)增幅最高水平。新裝置陸續(xù)上馬，供需矛盾或進(jìn)一步加深，與此同時(shí)，現(xiàn)存企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將同樣加深，因此對(duì)價(jià)格形成制約。

近五年產(chǎn)能整體持續(xù)增長(zhǎng)，生產(chǎn)工藝趨向多樣化發(fā)展

2019-2023年中國(guó)碳酸二甲酯產(chǎn)能整體為增加趨勢(shì)，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率約31.30%。行業(yè)內(nèi)雖不斷有新進(jìn)入者的投產(chǎn)，但頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)也是產(chǎn)能擴(kuò)增主要原因，2023年碳酸二甲酯產(chǎn)能集中度（CR3）在47.44%，較2022年提升10.95個(gè)百分點(diǎn)，因此可以看出產(chǎn)能擴(kuò)增的同時(shí)，產(chǎn)能越來(lái)越趨向頭部企業(yè)集中，以增加企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)能區(qū)域結(jié)構(gòu)而言，2023年碳酸二甲酯產(chǎn)能主要集中需求消費(fèi)集中的山東地區(qū)，占據(jù)總產(chǎn)能的49.41%，華東地區(qū)也是重要的擴(kuò)能區(qū)域，占全國(guó)總產(chǎn)能的34.17%。

從生產(chǎn)工藝技術(shù)結(jié)構(gòu)特征來(lái)看，生產(chǎn)工藝趨向多樣化發(fā)展。2023年P(guān)O酯交換法、EO酯交換法和甲醇羰基化法均有新投產(chǎn)裝置，傳統(tǒng)PO酯交換法主導(dǎo)低位被逐漸削弱。截至2023年底，國(guó)內(nèi)甲醇羰基化技術(shù)增量較大，超過(guò)傳統(tǒng)PO酯交換法工藝產(chǎn)能占比處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先位置，占全國(guó)總產(chǎn)能的31.54%；PO酯交換法工藝緊隨其后，占總產(chǎn)能的29.04%；第三為EO酯交換法，產(chǎn)能占比為21.02%，甲醇?xì)庀圄驶略?0萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的13.14%；甲醇液相羰基化以及尿素法工藝2023年暫無(wú)新增產(chǎn)能，產(chǎn)能占比分別為3.07%和2.19%。

預(yù)見(jiàn)2024——新產(chǎn)能繼續(xù)釋放，二、三季度產(chǎn)能或集中投放

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，近年以來(lái)，鋰電池-電解液產(chǎn)業(yè)鏈得到了迅速的發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中，碳酸二甲酯這一傳統(tǒng)的溶劑化工品逐漸轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。各大企業(yè)紛紛加大了對(duì)這一領(lǐng)域的投入和產(chǎn)業(yè)鏈的拓展，使得碳酸二甲酯的產(chǎn)能得以持續(xù)擴(kuò)大，2024年新增產(chǎn)能將繼續(xù)釋放。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)碳酸二甲酯新投產(chǎn)計(jì)劃有200萬(wàn)噸，若擬建裝置如期投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2024年底國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯總產(chǎn)能或超過(guò)400萬(wàn)噸，同比增加超過(guò)80%，預(yù)計(jì)增幅為近五年最高水平。總體來(lái)看，2024年預(yù)期產(chǎn)能增幅較大，市場(chǎng)供過(guò)于求局面加劇，對(duì)價(jià)格為利空影響。

2024年碳酸二甲酯投產(chǎn)規(guī)劃分季度來(lái)看，二、三季度產(chǎn)能或有集中投放。當(dāng)前一季度來(lái)看，受市場(chǎng)影響，一季度新增裝置僅27萬(wàn)噸，部分計(jì)劃一季度新增裝置或延期至二、三季度，疊加按計(jì)劃投產(chǎn)裝置，二、三季度或有集中釋放，預(yù)計(jì)供應(yīng)的快速增加。從產(chǎn)量來(lái)看，預(yù)計(jì)產(chǎn)量較多的月份出現(xiàn)在第三季度，6-7月需求相對(duì)淡季且生產(chǎn)企業(yè)多選擇此時(shí)間段停車檢修，三季度陸續(xù)恢復(fù)，二、三季度投產(chǎn)裝置產(chǎn)能或完全釋放，產(chǎn)量集中兌現(xiàn)，而11-12月也處于需求淡季，同時(shí)進(jìn)入冬季，溫度較低，考慮到碳酸二甲酯低溫下易結(jié)晶，工廠生產(chǎn)意愿或有所下降且生產(chǎn)裝置生產(chǎn)效率或有所降低，產(chǎn)量或有所減少。故三季度市場(chǎng)供需矛盾加劇，將抑碳酸二甲酯價(jià)格上漲，甚至拖累價(jià)格下跌。

未來(lái)產(chǎn)能保持?jǐn)U張趨勢(shì) 產(chǎn)能增速預(yù)計(jì)放緩

2024-2028年碳酸二甲酯產(chǎn)能將持續(xù)擴(kuò)張，復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為17%。這主要是因?yàn)槲磥?lái)新能源的需求的增量所帶動(dòng)的產(chǎn)能擴(kuò)增，這可能會(huì)從導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的局面進(jìn)一步加深，成為市場(chǎng)常態(tài)。在這個(gè)過(guò)程中，生產(chǎn)商需要密切關(guān)注市場(chǎng)需求的變化，以調(diào)整其產(chǎn)能布局和生產(chǎn)策略，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境。

因此綜合目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，在未來(lái)幾年里，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)的碳酸二甲酯產(chǎn)能將持續(xù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，新型的裝置和生產(chǎn)工藝也將陸續(xù)投入市場(chǎng)，接受市場(chǎng)的考驗(yàn)。隨著鋰離子電池電解液需求的不斷提升，碳酸二甲酯生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量也將逐步提高。由于企業(yè)配套的電池級(jí)碳酸二甲酯和碳酸甲乙酯裝置對(duì)工業(yè)級(jí)DMC的實(shí)際需求量釋放速度低于其產(chǎn)能增速，因此從供應(yīng)層面來(lái)看，未來(lái)的市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)局面將進(jìn)一步加劇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。