【導(dǎo)語】 受亞洲等市場(chǎng)新增產(chǎn)能帶動(dòng)，2023年全球硫磺總產(chǎn)量預(yù)計(jì)小幅增長(zhǎng)。過去5年中國(guó)硫磺產(chǎn)能延續(xù)前期上漲趨勢(shì)，產(chǎn)量也出現(xiàn)相應(yīng)增加。進(jìn)口量方面，1-9月國(guó)內(nèi)進(jìn)口量高于去年同期水平，預(yù)計(jì)2023年較2022年有增加。

硫磺作為重要的化工原料，其下游產(chǎn)品眾多，從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)來看，硫磺作為生產(chǎn)企業(yè)的副產(chǎn)品，其產(chǎn)量變化主要取決于原料的含硫量。作為煉油產(chǎn)業(yè)較為集中的亞洲地區(qū)，既是硫磺主要供應(yīng)地區(qū)，同時(shí)也是主要需求地區(qū)。而中國(guó)一方面國(guó)內(nèi)需求缺口較大，是主要的個(gè)進(jìn)口國(guó)家；另一方面，隨著國(guó)內(nèi)煉油能力的增長(zhǎng)，硫磺產(chǎn)量增加，而近幾年新增需求小于新增供應(yīng)，導(dǎo)致進(jìn)口依賴度呈現(xiàn)下行走勢(shì)。

全球硫磺供應(yīng)格局-中東、東亞領(lǐng)先

2023年亞洲有新增煉油及天然氣加工項(xiàng)目，帶來了較為明顯的硫磺產(chǎn)能增長(zhǎng)，此外含硫量較高的原油加工也帶動(dòng)了副產(chǎn)硫磺資源增加。而歐洲及北美近年來有煉油廠關(guān)閉，原油加工量的變化影響其副產(chǎn)品硫磺產(chǎn)量。綜合來看，2023年副產(chǎn)品硫磺總產(chǎn)量或小幅增加，為6920萬噸，較2022年增加30萬噸，增幅0.44%。

2023年全球硫磺產(chǎn)量最大的地區(qū)仍是中東及東亞，其中，中東地區(qū)2023年新增產(chǎn)能包括科威特阿爾祖爾煉油廠55萬噸、阿聯(lián)酋魯瓦伊斯項(xiàng)目37.5萬噸、阿曼杜庫(kù)姆煉廠20萬噸等，中東地區(qū)供應(yīng)占比約為26%。此外，其他國(guó)家地區(qū)的占比為，東亞23%，北美18%，東歐及中亞17%，南亞8%，其他8%。未來全球硫磺仍有新增產(chǎn)能投產(chǎn)計(jì)劃，目前可預(yù)見的產(chǎn)能增量主要集中在中國(guó)、印尼、印度等國(guó)以及拉丁美洲和中東地區(qū)。

中國(guó)硫磺產(chǎn)能變化-新增產(chǎn)能主要集中在東部沿海

隨著國(guó)內(nèi)煉化一體化項(xiàng)目投建，中國(guó)硫磺產(chǎn)能增長(zhǎng)較為明顯。相對(duì)應(yīng)的，主營(yíng)企業(yè)及大型煉化項(xiàng)目的上馬，相匹配的硫磺加工裝置體量也比較大。2019-2023年中國(guó)硫磺產(chǎn)能整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2023年國(guó)內(nèi)硫磺產(chǎn)能達(dá)到1631.48萬噸，較2022年增加1.73%，增速繼續(xù)放緩。從產(chǎn)能絕對(duì)值變化看，2023年無淘汰產(chǎn)能，凈增產(chǎn)能27.7萬噸，主要為山東及連云港新增部分小裝置。此外，中石油鐵山坡氣田7月投產(chǎn)，但含硫氣體通過附近的普光氣田裝置處理，因此未記入新增產(chǎn)能。

國(guó)內(nèi)目前主要產(chǎn)能集中在西南地區(qū)，產(chǎn)能在368萬噸，占比達(dá)22.56%；該地區(qū)主要企業(yè)為中原油田普光分公司，其產(chǎn)能達(dá)240萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的14.71%。華東地區(qū)產(chǎn)能在357.2萬噸，占比21.89%，該地區(qū)主要企業(yè)為浙江石化以及盛虹石化。華南地區(qū)產(chǎn)能在305.5萬噸，占比18.73%，該地區(qū)主要企業(yè)為廣東揭陽煉化項(xiàng)目及茂名石化。按照2024-2028年國(guó)內(nèi)新增硫磺裝置統(tǒng)計(jì)表中數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2028年中國(guó)硫磺產(chǎn)能為1973.48萬噸，其中山東、華北、華東地區(qū)增量較為可觀，后期華東地區(qū)產(chǎn)能有望超過西南地區(qū)。

中國(guó)硫磺產(chǎn)量變化-總量隨產(chǎn)能增長(zhǎng)，主營(yíng)占比減少

國(guó)內(nèi)硫磺產(chǎn)量主要來自于煉油及天然氣開采過程副產(chǎn)，無自用，因此產(chǎn)量即可視為商品量。2019-2022年隨著基數(shù)增加，中國(guó)硫磺產(chǎn)量增速放緩。但2022年部分新增產(chǎn)能于年底投產(chǎn)，且2023年市場(chǎng)裝置檢修相對(duì)較少，產(chǎn)量漲幅為9.78%，較2022年提升5.87個(gè)百分點(diǎn)。

從生產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)來看，中石化企業(yè)硫磺產(chǎn)量穩(wěn)居首位；隨著國(guó)內(nèi)千萬噸煉油項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行，地?zé)捈捌渌麩拸S市場(chǎng)份額從2019年開始超過中石油企業(yè)。根據(jù)2023年1-9月中國(guó)硫磺產(chǎn)量來看，中石化企業(yè)硫磺產(chǎn)量為388.25萬噸，占比53.92%；中石油企業(yè)硫磺產(chǎn)量占比14.23%，地?zé)捈捌渌麩拸S硫磺產(chǎn)量占比31.85%。

中國(guó)硫磺進(jìn)口變化-進(jìn)口依賴度下行，2023年或反彈

受國(guó)內(nèi)供應(yīng)增加影響，中國(guó)硫磺進(jìn)口量及進(jìn)口依賴度在2019年后逐漸下行，但2023年受貿(mào)易商逢低進(jìn)口，緩解前期成本壓力，以及對(duì)國(guó)內(nèi)需求樂觀預(yù)期等因素影響，進(jìn)口量出現(xiàn)上漲，預(yù)計(jì)在867.36萬噸。不過由于國(guó)內(nèi)需求一般，國(guó)內(nèi)進(jìn)口增量主要反映到主要港口庫(kù)存水平的上漲。

據(jù)中華人民共和國(guó)海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)，2023年1-9月共計(jì)進(jìn)口硫磺產(chǎn)品646.36萬噸，預(yù)計(jì)2023年全年進(jìn)口量將達(dá)到867.36萬噸，較2022年增加14.31%。硫磺產(chǎn)品進(jìn)口量是國(guó)內(nèi)需求量的重要補(bǔ)充，近年來進(jìn)口依存度呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，但2023年受國(guó)內(nèi)需求及進(jìn)口成本因素影響，進(jìn)口量預(yù)計(jì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，進(jìn)口依賴度或也呈現(xiàn)相應(yīng)增加，預(yù)計(jì)為49.43%，較2022年增加6.65個(gè)百分點(diǎn)。