1.市場(chǎng)努力消化美聯(lián)儲(chǔ)大幅度降息

2.美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降

3.中東地緣政治緊張局勢(shì)加劇

美元匯率下跌支撐石油期貨市場(chǎng)，加之中東緊張局勢(shì)升級(jí)，國(guó)際油價(jià)反彈。周四(9月19日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年10月期貨結(jié)算價(jià)每桶71.95美元，比前一交易日上漲1.04美元，漲幅1.47%，交易區(qū)間70.13-72.49美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年11月期貨結(jié)算價(jià)每桶74.88美元，比前一交易日上漲1.23美元，漲幅1.67%，交易區(qū)間72.91-75.18美元。

市場(chǎng)努力消化美聯(lián)儲(chǔ)大幅度降息以及轉(zhuǎn)向貨幣量化寬松立場(chǎng)，美元匯率在振蕩交易中下跌，支撐了以美元計(jì)價(jià)的商品期貨市場(chǎng)氣氛。這次美聯(lián)儲(chǔ)大幅度降息，開(kāi)啟了貨幣寬松周期。雖然美國(guó)股市周三收盤(pán)小幅下跌，但全球股市上漲，美國(guó)股市周四升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。周四美國(guó)道指收漲1.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.7%，以上兩股指均創(chuàng)新高；納指漲2.5%。股市是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，股市上漲通常會(huì)帶動(dòng)其他金融產(chǎn)品上漲。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面也帶來(lái)了利好消息，抵消了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。周四發(fā)布的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降至5月份以來(lái)最低，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)增長(zhǎng)。美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截止到9月14日當(dāng)周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為21.9萬(wàn)，低于前值23萬(wàn)和市場(chǎng)預(yù)期的23萬(wàn);截至9月7日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至182.9萬(wàn)，為三個(gè)月以來(lái)的最低水平。此外，美國(guó)截至9月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值降至22.75萬(wàn)，為6月以來(lái)最低水平。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周三在公布利率決議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，政策制定者全力聚焦于通脹和就業(yè)的雙重任務(wù)，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在越來(lái)越相信，在調(diào)整政策利率的同時(shí)，就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭可以保持下去。他還表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前沒(méi)有衰退的跡象，也不認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退即將到來(lái)。

近期油價(jià)下跌，與海外投資機(jī)構(gòu)分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)與需求減緩不無(wú)關(guān)系。然而，這種片面的解讀可能會(huì)誤導(dǎo)石油市場(chǎng)應(yīng)有的方向。中國(guó)石油需求減少是因?yàn)樾履茉唇煌üぞ哐杆侔l(fā)展，為減少碳排放做貢獻(xiàn)。這一點(diǎn)，國(guó)際能源署在近期的《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》中也做了說(shuō)明。 9月19日，中國(guó)國(guó)家發(fā)展改革委舉行9月份新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室介紹，近日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，總的看，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)。其中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定，裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)6.4%、8.6%；重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)加快推進(jìn)，外貿(mào)出口較快增長(zhǎng)。

隨著中東的緊張局勢(shì)加劇，原油期貨再次反彈。在這幾天的襲擊中，尋呼機(jī)和對(duì)講機(jī)頻頻同時(shí)發(fā)生爆炸，造成黎巴嫩數(shù)十人死亡，數(shù)千人受傷。以色列國(guó)防部長(zhǎng)加蘭特星期三說(shuō)，以色列的重點(diǎn)正在從加沙轉(zhuǎn)移到與黎巴嫩接壤的北部邊境。美國(guó)官員告訴NBC新聞，以色列是尋呼機(jī)攻擊的幕后黑手。

石油市場(chǎng)分析師數(shù)月來(lái)一直警告稱，以色列和真主黨之間的全面戰(zhàn)爭(zhēng)可能迫使歐佩克成員國(guó)伊方直接干預(yù)，增加中東原油供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)全球大宗商品戰(zhàn)略主管Helima Croft在周四的一份報(bào)告中告訴客戶：“我們繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，黎巴嫩是伊方直接參與更廣泛的地區(qū)戰(zhàn)爭(zhēng)，從而破壞石油供應(yīng)的主要途徑。”

美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存降至一年來(lái)的最低水平。瑞銀集團(tuán)分析師在給客戶的一份報(bào)告中稱，全球原油庫(kù)存下降應(yīng)該會(huì)在未來(lái)支撐油價(jià)，推動(dòng)布倫特原油價(jià)格在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)回到每桶80美元以上。

花旗銀行分析師團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，歐佩克最近決定推遲撤出減產(chǎn),以及利比亞石油出口持續(xù)暫停,導(dǎo)致油市出現(xiàn)供應(yīng)短缺，這將暫時(shí)支撐2024年第四季度布倫特原油價(jià)格交投于每桶70-75美元。然而，花旗警告稱，2025年價(jià)格將再度疲軟，每日100萬(wàn)桶的過(guò)剩規(guī)模將令布倫特原油跌至每桶60美元。

美國(guó)能源部周三表示，正在招標(biāo)明年向美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備交付600萬(wàn)桶原油。此次招標(biāo)將從明年2月到5月，每月向路易斯安那州的Bayou Choctaw油庫(kù)交付150萬(wàn)桶原油。美國(guó)能源部希望繼續(xù)以每桶不高于79美元的價(jià)格補(bǔ)充戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。而此前該機(jī)構(gòu)在2022年緊急出售的戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油平均價(jià)格為每桶95美元。

美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備是世界上最大的應(yīng)急石油儲(chǔ)備庫(kù)。阿拉伯國(guó)家1975年實(shí)行石油禁運(yùn)，導(dǎo)致汽油價(jià)格飆升并損害了經(jīng)濟(jì)，這之后美國(guó)總統(tǒng)杰拉爾德·福特創(chuàng)建了該儲(chǔ)備庫(kù)。自那以后，在涉及產(chǎn)油國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)或颶風(fēng)襲擊美國(guó)墨西哥灣沿岸的石油基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)一直利用該石油儲(chǔ)備來(lái)穩(wěn)定石油市場(chǎng)。2022年，拜登政府宣布在六個(gè)月內(nèi)出售1.8億桶石油，這是迄今為止釋放的最多的戰(zhàn)略儲(chǔ)備石油，試圖在俄烏問(wèn)題后降低汽油價(jià)格。目前為止，美國(guó)能源部已經(jīng)回購(gòu)了5000多萬(wàn)桶石油。