1.過去的七個交易日，國際油價有六個交易日下跌

2.擔心美國經(jīng)濟衰退，全球股市遭遇下跌

3.市場繼續(xù)密切關(guān)注歐佩克政策和中東緊張局勢

全球股市遭遇下跌，擔心經(jīng)濟可能瀕臨衰退，美國原油期貨跌至六個月低點，布倫特原油期貨跌至年初以來低點，但是地緣政治風險仍然籠罩石油市場，國際油價跌幅受限。周一(8月5日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年9月期貨結(jié)算價每桶72.94美元，比前一交易日下跌0.58美元，跌幅0.79%，交易區(qū)間71.67-74.46美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年10月期貨結(jié)算價每桶76.30美元，比前一交易日下跌0.51美元，跌幅0.66%，交易區(qū)間75.05-77.74美元。

美國經(jīng)濟衰退的跡象導致全球股市下跌。周一日本股市領(lǐng)跌，日經(jīng)225種股票平均價格指數(shù)收盤跌4451點，下跌點數(shù)創(chuàng)歷史紀錄。其他亞洲主要股指都被“牽連”，韓國兩大股指跌觸發(fā)熔斷機制，印度、新加坡、印尼等股指也都紛紛出現(xiàn)下跌。不安的情緒亦傳導至歐美。據(jù)法新社報道，當?shù)貢r間5日，美股三大指數(shù)悉數(shù)低開，道指跌2.73%，標普500指數(shù)跌4.1%，納指跌6.36%。截至當天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌2.60%；標準普爾500種股票指數(shù)下跌3.00%；納斯達克綜合指數(shù)下跌3.43%。

股市下跌發(fā)生在美國7月份就業(yè)增長令人失望之后，失業(yè)率升至4.3%，為2021年10月以來的最高水平。美國制造業(yè)7月份也連續(xù)第四個月收縮。Kpler美洲首席石油分析師Matt Smith在談到股市走低后的油價下跌表示，“在危機時期，所有資產(chǎn)都是相關(guān)的?！钡J為，中東地緣政治緊張局勢和歐佩克正在進行的減產(chǎn)為原油價格提供了一個底部。

最近幾周，隨著對全球石油需求擔憂加劇，市場在很大程度上忽略了供應(yīng)方面的擔憂。最近幾年多次攪動全球石油市場的利比亞沙拉拉油田因抗議活動而停產(chǎn)，在上周末再次因抗議活動產(chǎn)量受到限制后，于周一全面停止了石油生產(chǎn)。該油田原油日產(chǎn)量超過30萬桶，上周六的日產(chǎn)量約為27萬桶。但是這次如此大規(guī)模的油田停產(chǎn)并未像以往那樣提振油價，因為市場氣氛深陷進對需求的擔憂中。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)全球大宗商品策略主管Helima Croft周一在美國消費者新聞與商業(yè)頻道的“Squawk Box”節(jié)目中表示:預(yù)計歐佩克及其減產(chǎn)同盟國也將在10月份開始增產(chǎn)，盡管該集團上周表示，這一決定“可能會暫?；蛉∠?，這取決于當前的市場狀況。”Croft認為，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國現(xiàn)在不太可能開始增加產(chǎn)量?！叭绻@種趨勢繼續(xù)下去，我無法想象歐佩克會繼續(xù)增加對這個市場的產(chǎn)量。問題是，鑒于我們所看到的情況，他們會走相反的路嗎？”Croft暗示，歐佩克可能再次減產(chǎn)。

瑞穗證券能源期貨執(zhí)行董事Bob Yawger表示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國似乎有興趣根據(jù)上周的聲明推進增產(chǎn)，但他們目前可能負擔不起。他說，以目前的價格將石油儲備投入市場將會“重創(chuàng)”市場。

上周哈馬斯領(lǐng)導人伊斯梅爾·哈尼亞在德黑蘭被暗殺后，以色列準備從中東某國發(fā)動襲擊，地緣政治風險仍然存在。Croft說:“4月份中東某國和以色列之間的交火相對受到控制，沒有導致任何市場混亂。但現(xiàn)在的問題是，我們是否在尋找與真主黨、中東某國和哈馬斯更加協(xié)調(diào)的東西。”

投資者繼續(xù)對大宗商品和石油期貨持有負面情緒。截至7月31日當周，投機商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計254235手，比前一周減少99652手；相當于減少9965.2萬桶原油。

投機商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭減少11.1%。美國商品期貨管理委員會最新統(tǒng)計，截至7月31日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1787630手，減少21464手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭245493手，比前一周減少30505手。其中多頭減少39998手；空頭減少9493手。

管理基金在紐約商品交易所美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭減少了11.42%，而在洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈空頭增加了12.53%。根據(jù)新的分類，截至7月31日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的239237手減少到211917手；其中多頭減少28201手；空頭減少881手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈空頭從前一周的31699手增加到35672手；其中多頭減少2829手；空頭增加1144手。

管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭減少46.71%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至7月30日當周，布倫特原油期貨和期權(quán)持倉量2933471手，比前一周減少了164262手；管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭77990手，這是6月中旬以來投機者持有的最少凈多頭，比前周減少68359手。其中持有多頭減少55708手，空頭增加12651手。

管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少51.24%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至7月30日當周，布倫特原油期貨持倉量2387201手，比前一周減少了101368手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭70097手，比前周減少73663手。其中持有多頭減少61273手，空頭增加12390手。