1.過去的七個(gè)交易日，國(guó)際油價(jià)有六個(gè)交易日下跌

2.擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，全球股市遭遇下跌

3.市場(chǎng)繼續(xù)密切關(guān)注歐佩克政策和中東緊張局勢(shì)

全球股市遭遇下跌，擔(dān)心經(jīng)濟(jì)可能瀕臨衰退，美國(guó)原油期貨跌至六個(gè)月低點(diǎn)，布倫特原油期貨跌至年初以來低點(diǎn)，但是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然籠罩石油市場(chǎng)，國(guó)際油價(jià)跌幅受限。周一(8月5日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年9月期貨結(jié)算價(jià)每桶72.94美元，比前一交易日下跌0.58美元，跌幅0.79%，交易區(qū)間71.67-74.46美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年10月期貨結(jié)算價(jià)每桶76.30美元，比前一交易日下跌0.51美元，跌幅0.66%，交易區(qū)間75.05-77.74美元。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象導(dǎo)致全球股市下跌。周一日本股市領(lǐng)跌，日經(jīng)225種股票平均價(jià)格指數(shù)收盤跌4451點(diǎn)，下跌點(diǎn)數(shù)創(chuàng)歷史紀(jì)錄。其他亞洲主要股指都被“牽連”，韓國(guó)兩大股指跌觸發(fā)熔斷機(jī)制，印度、新加坡、印尼等股指也都紛紛出現(xiàn)下跌。不安的情緒亦傳導(dǎo)至歐美。據(jù)法新社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5日，美股三大指數(shù)悉數(shù)低開，道指跌2.73%，標(biāo)普500指數(shù)跌4.1%，納指跌6.36%。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌2.60%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)下跌3.00%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3.43%。

股市下跌發(fā)生在美國(guó)7月份就業(yè)增長(zhǎng)令人失望之后，失業(yè)率升至4.3%，為2021年10月以來的最高水平。美國(guó)制造業(yè)7月份也連續(xù)第四個(gè)月收縮。Kpler美洲首席石油分析師Matt Smith在談到股市走低后的油價(jià)下跌表示，“在危機(jī)時(shí)期，所有資產(chǎn)都是相關(guān)的。”但他認(rèn)為，中東地緣政治緊張局勢(shì)和歐佩克正在進(jìn)行的減產(chǎn)為原油價(jià)格提供了一個(gè)底部。

最近幾周，隨著對(duì)全球石油需求擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)在很大程度上忽略了供應(yīng)方面的擔(dān)憂。最近幾年多次攪動(dòng)全球石油市場(chǎng)的利比亞沙拉拉油田因抗議活動(dòng)而停產(chǎn)，在上周末再次因抗議活動(dòng)產(chǎn)量受到限制后，于周一全面停止了石油生產(chǎn)。該油田原油日產(chǎn)量超過30萬桶，上周六的日產(chǎn)量約為27萬桶。但是這次如此大規(guī)模的油田停產(chǎn)并未像以往那樣提振油價(jià)，因?yàn)槭袌?chǎng)氣氛深陷進(jìn)對(duì)需求的擔(dān)憂中。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)全球大宗商品策略主管Helima Croft周一在美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道的“Squawk Box”節(jié)目中表示:預(yù)計(jì)歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)也將在10月份開始增產(chǎn)，盡管該集團(tuán)上周表示，這一決定“可能會(huì)暫?；蛉∠?，這取決于當(dāng)前的市場(chǎng)狀況。”Croft認(rèn)為，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)現(xiàn)在不太可能開始增加產(chǎn)量?！叭绻@種趨勢(shì)繼續(xù)下去，我無法想象歐佩克會(huì)繼續(xù)增加對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的產(chǎn)量。問題是，鑒于我們所看到的情況，他們會(huì)走相反的路嗎？”Croft暗示，歐佩克可能再次減產(chǎn)。

瑞穗證券能源期貨執(zhí)行董事Bob Yawger表示，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)似乎有興趣根據(jù)上周的聲明推進(jìn)增產(chǎn)，但他們目前可能負(fù)擔(dān)不起。他說，以目前的價(jià)格將石油儲(chǔ)備投入市場(chǎng)將會(huì)“重創(chuàng)”市場(chǎng)。

上周哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人伊斯梅爾·哈尼亞在德黑蘭被暗殺后，以色列準(zhǔn)備從中東某國(guó)發(fā)動(dòng)襲擊，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。Croft說:“4月份中東某國(guó)和以色列之間的交火相對(duì)受到控制，沒有導(dǎo)致任何市場(chǎng)混亂。但現(xiàn)在的問題是，我們是否在尋找與真主黨、中東某國(guó)和哈馬斯更加協(xié)調(diào)的東西。”

投資者繼續(xù)對(duì)大宗商品和石油期貨持有負(fù)面情緒。截至7月31日當(dāng)周，投機(jī)商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國(guó)輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計(jì)254235手，比前一周減少99652手；相當(dāng)于減少9965.2萬桶原油。

投機(jī)商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭減少11.1%。美國(guó)商品期貨管理委員會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截至7月31日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉(cāng)量1787630手，減少21464手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭245493手，比前一周減少30505手。其中多頭減少39998手；空頭減少9493手。

管理基金在紐約商品交易所美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭減少了11.42%，而在洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈空頭增加了12.53%。根據(jù)新的分類，截至7月31日當(dāng)周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的239237手減少到211917手；其中多頭減少28201手；空頭減少881手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈空頭從前一周的31699手增加到35672手；其中多頭減少2829手；空頭增加1144手。

管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭減少46.71%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至7月30日當(dāng)周，布倫特原油期貨和期權(quán)持倉(cāng)量2933471手，比前一周減少了164262手；管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭77990手，這是6月中旬以來投機(jī)者持有的最少凈多頭，比前周減少68359手。其中持有多頭減少55708手，空頭增加12651手。

管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少51.24%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至7月30日當(dāng)周，布倫特原油期貨持倉(cāng)量2387201手，比前一周減少了101368手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭70097手，比前周減少73663手。其中持有多頭減少61273手，空頭增加12390手。