交易商權(quán)衡
原油需求喜憂參半、消費(fèi)大國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩、美聯(lián)儲(chǔ)將很快降息的預(yù)期升溫以及市場(chǎng)供應(yīng)收縮的石油市場(chǎng)不確定前景，歐美原油期貨在動(dòng)蕩后趨于穩(wěn)定。周四(7月18日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年8月期貨結(jié)算價(jià)每桶82.82美元，比前一交易日下跌0.03美元，跌幅0.04%，交易區(qū)間82.04-83.82美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年9月期貨結(jié)算價(jià)每桶85.11美元，比前一交易日上漲0.03美元，漲幅0.04%，交易區(qū)間84.22-85.81美元。
上周美國(guó)初申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)超過(guò)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，截止7月1日當(dāng)周，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為24.3萬(wàn)人，環(huán)比增加2萬(wàn)人。Again Capital駐紐約合伙人John Kilduff表示,盡管該數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)降息的理由，這可能刺激更多石油支出，但初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升也暗示經(jīng)濟(jì)放緩,可能削減原油需求。
周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少490萬(wàn)桶，降幅超過(guò)分析師的預(yù)估。然而，Kilduff表示，美國(guó)汽油需求疲軟阻礙了油價(jià)上漲。不過(guò)，美國(guó)央行即將降息的可能性吸引了一些交易，并阻止油價(jià)進(jìn)一步下跌。Phillip Nova的高級(jí)市場(chǎng)分析師Priyanka Sachdeva稱:“美聯(lián)儲(chǔ)放松政策的希望,可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，加上美國(guó)目前的夏季旅游,確保了世界最大經(jīng)濟(jì)體的石油需求有足夠的動(dòng)力。”
美聯(lián)儲(chǔ)官員周三表示，鑒于通脹軌跡改善且就業(yè)市場(chǎng)更加平衡，美聯(lián)儲(chǔ)離降息更近了一步,這可能為9月降息奠定基礎(chǔ)。美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，美國(guó)大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)保持輕微至溫和增長(zhǎng)，但與上次調(diào)查相比，更多地區(qū)報(bào)告了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)持平或下降情況。
美國(guó)汽車協(xié)會(huì)(AAA)周四發(fā)布周報(bào)稱，全美汽油平均價(jià)格每加侖3.50美元，較上周下跌4美分，這很可能是由于酷暑高溫下人們減少駕駛出行，導(dǎo)致汽油需求急劇下降。AAA發(fā)言人Andrew Gross表示:"夏季的到來(lái)曾經(jīng)預(yù)示著駕駛旺季的開(kāi)始，但近期情況卻并非如此，我們知道，之前預(yù)計(jì)會(huì)有創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)的旅行者在獨(dú)立日假期上高速，但自那之后，他們似乎選擇不出行，然而最近的炎熱高溫可能是主要原因，也許情況很快就會(huì)好轉(zhuǎn)。
道明證券(TD Securities)
大宗商品策略主管Bart Melek在一份報(bào)告中告訴客戶，石油庫(kù)存下降、中東地緣政治緊張、季節(jié)性需求和降息預(yù)期，這些因素在最近幾周共同推高了油價(jià)。他說(shuō)，“然而，我們預(yù)計(jì)目前的反彈不會(huì)持續(xù)。隨著市場(chǎng)進(jìn)入過(guò)剩狀態(tài)，地緣政治緊張局勢(shì)緩解，預(yù)計(jì)WTI和布倫特原油將在2025年初分別跌至每桶78美元和82美元。”
但是Melek表示，石油市場(chǎng)將會(huì)波動(dòng)，因?yàn)轱Z風(fēng)、中東形勢(shì)不確定性、中國(guó)的政策以及歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)的聲明都有可能影響油價(jià)。
三位消息人士告訴路透社，下月舉行的歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)測(cè)委員會(huì)（JMMC）會(huì)議不太可能建議改變?cè)摻M織的產(chǎn)量政策，包括從10月開(kāi)始解除一部分石油產(chǎn)量削減計(jì)劃。JMMC將于8月1日召開(kāi)會(huì)議對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)估。路透社援引三位該同盟內(nèi)消息人士中的一位(均拒絕透露姓名)表示，此次會(huì)議將為市場(chǎng)的健康狀況進(jìn)行“把脈”。
自2022年底以來(lái)，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)采取了一系列措施，將日產(chǎn)量累計(jì)削減了586萬(wàn)桶,約占全球需求的5.7%。在6月份的最后一次會(huì)議上，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)同意將日產(chǎn)量削減366萬(wàn)桶的計(jì)劃延長(zhǎng)一年，直至2025年底，并將最近一輪削減計(jì)劃即由八個(gè)成員國(guó)自愿再削減220萬(wàn)桶日產(chǎn)量延長(zhǎng)三個(gè)月，直至2024年9月底。這意味著將在2024年10月至2025年9月的一年時(shí)間里，逐步削減每日220萬(wàn)桶的原油產(chǎn)量。
本周歐洲某國(guó)副總理諾瓦克被問(wèn)及市場(chǎng)是否足夠強(qiáng)勁，足以從10月份開(kāi)始接受額外的數(shù)量，他說(shuō)不排除在必要時(shí)對(duì)協(xié)議進(jìn)行調(diào)整。
財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexive援引摩根大通的一份報(bào)告稱，由于石油企業(yè)提高產(chǎn)量的動(dòng)機(jī)減弱,WTI原油價(jià)格可能在未來(lái)一年飆升至每桶100美元。該投行估計(jì)，美國(guó)基準(zhǔn)WTI原油的均衡價(jià)格目前約為每桶70美元。根據(jù)Forexive發(fā)布的報(bào)告,WTI原油每桶60美元的價(jià)格太低，無(wú)法激勵(lì)生產(chǎn),這可能會(huì)導(dǎo)致油價(jià)飆升至每桶100美元。
本周初，海外媒體炒作對(duì)中國(guó)石油需求擔(dān)憂，油價(jià)處于低迷狀態(tài)。周三美國(guó)能源信息署發(fā)布周度庫(kù)存報(bào)告后,油價(jià)上漲。目前美國(guó)原油庫(kù)存較五年同期平均水平低約5%。
投行和分析師預(yù)計(jì)，在北半球需求高峰期，第三季度油價(jià)將在80美元區(qū)間得到良好支撐。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)預(yù)測(cè)，2024年第二季度布倫特原油均價(jià)或?yàn)槊客?8美元，2025年全年降至每桶80美元。但是這一預(yù)測(cè)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)是歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)是否決定繼續(xù)全面減產(chǎn)，若如此，將導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)短缺狀況延續(xù)到2025年。