《鋼市觀點(diǎn)薈》首期直播已于7月10日結(jié)束，當(dāng)期嘉賓觀點(diǎn)匯總?cè)缦拢?/p>
一、焦炭
核心觀點(diǎn)：今年以來焦炭與下游行業(yè)均處于縮減的狀態(tài)，上半年供給同比回落，但下游需求不及預(yù)期，持續(xù)下滑，且終端需求尤其基建、房地產(chǎn)等行業(yè)均不理想，供需格局趨于寬松。
供應(yīng)方面：上半年供應(yīng)同比下滑，4月下旬之后，產(chǎn)量持續(xù)增加。
需求方面：下游鋼鐵行業(yè)需求整體偏弱，其中建材最主要終端基建以及房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)低迷。焦炭?jī)r(jià)格缺乏支撐。
近期關(guān)注點(diǎn)：仍關(guān)注需求端的恢復(fù)情況，此外關(guān)注重要會(huì)議對(duì)于市場(chǎng)心態(tài)的影響。
二、廢鋼鐵
核心觀點(diǎn)：上半年廢鋼鐵的價(jià)格韌性主要來源于廢鋼鐵的供不應(yīng)求的結(jié)構(gòu)。
供應(yīng)方面：上半年廢鋼鐵市場(chǎng)供應(yīng)呈現(xiàn)收緊態(tài)勢(shì)。1-6月份國(guó)內(nèi)廢鋼鐵供給量較去年同比下降2.42個(gè)百分點(diǎn)。
需求方面：1-6月份國(guó)內(nèi)廢鋼鐵需求量較去年同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。
短期觀點(diǎn)：成品端受高溫多雨天氣影響，終端開工積極性或較為有限，因此毛料資源加工以及折舊量或釋放受阻。同時(shí)，廢鋼運(yùn)輸成本增加，制約區(qū)域間資源流通效率。需求方面考慮到全年經(jīng)濟(jì)5%目標(biāo)增速，三季度末至四季度或存在政策利好釋放預(yù)期，再加上季節(jié)性因素對(duì)需求進(jìn)行短期修復(fù)，鋼材需求或有所好轉(zhuǎn)，因此原料需求存在提振空間。短期市場(chǎng)來看，本周多雨天氣持續(xù)影響下，預(yù)計(jì)下周廢鋼鐵市場(chǎng)均價(jià)依舊下行。
鋼廠近期調(diào)價(jià)邏輯：除了基本面的價(jià)格驅(qū)動(dòng)因素以及周邊鋼企定價(jià)以外，關(guān)聯(lián)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，廢鋼鐵邊際利潤(rùn)，以及特殊消息影響仍是影響價(jià)格波動(dòng)的主要原因。
三、螺紋鋼
核心觀點(diǎn)： 7月份建筑鋼材價(jià)格仍將承壓。
供應(yīng)方面：生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)及轉(zhuǎn)產(chǎn)意愿較高，但鐵水處于相對(duì)高位，下降幅度不大，目前繼續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)空間有限，供應(yīng)下降幅度是有限的。
需求方面：處于淡季，終端需求受高溫多雨的影響，延續(xù)萎縮的局面。
庫(kù)存變化：本年度社會(huì)庫(kù)存高于去年同期，但低于2022及2021年，本年度累庫(kù)或持續(xù)到8月份，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生一定的壓制。
四、熱卷
核心觀點(diǎn)：熱卷年內(nèi)處于高投產(chǎn)狀態(tài)，鋼廠轉(zhuǎn)產(chǎn)是關(guān)鍵。鋼廠產(chǎn)能置換的首先品種即板卷類。
產(chǎn)能變化：近五年新能產(chǎn)能超過9000萬噸。2024年上半年，共投產(chǎn)5條熱軋產(chǎn)線，涉及產(chǎn)能2170萬噸，其中有1000萬噸的產(chǎn)能于上半年調(diào)試完畢，并且實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。2024年熱軋板卷月度產(chǎn)量水平均運(yùn)行于2023年同期上方。
庫(kù)存變化：7月份第一周熱卷庫(kù)存352萬噸，環(huán)比增加約8萬噸，增幅2.41%，同比增加約36萬噸，增幅超過11%。一方面市場(chǎng)需求確實(shí)比較差，無法吸收這么多庫(kù)存；另一方面今年熱卷繼續(xù)增加較多產(chǎn)能，再加上去年下半年新增產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，下游需求短期難以吸收這么多新增的產(chǎn)量，所以庫(kù)存增量是情理之中。
五、優(yōu)特鋼
核心觀點(diǎn)：預(yù)計(jì)2024年中國(guó)優(yōu)特鋼棒材有效產(chǎn)能8300萬噸，較2023年凈增長(zhǎng)232萬噸，產(chǎn)能創(chuàng)10年以來新高。優(yōu)特鋼行業(yè)仍具備良好的發(fā)展前景。優(yōu)特鋼行業(yè)發(fā)展一直受到政府的大力支持，鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，“普轉(zhuǎn)優(yōu)、優(yōu)轉(zhuǎn)特”，走專業(yè)化、差異化道路，開展技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)改造，走多品種、小批量、高端化、定制化的道路。
短期觀點(diǎn)：7月優(yōu)特鋼市場(chǎng)仍然存在一定的機(jī)會(huì)。其一，利潤(rùn)不佳情況下，預(yù)計(jì)8-9月鋼廠檢修或有所增多，供應(yīng)相應(yīng)減弱。其二，隨著部分制造業(yè)企業(yè)“高溫假”結(jié)束，傳統(tǒng)需求旺季臨近，企業(yè)采購(gòu)階段性增加，或帶動(dòng)結(jié)構(gòu)鋼采購(gòu)力度回升，從結(jié)構(gòu)鋼需求的季節(jié)性規(guī)律來看，8-9月份是結(jié)構(gòu)鋼需求偏好階段。不過仍需警惕螺紋需求下滑帶來的整體鋼鐵供需貿(mào)易，結(jié)構(gòu)鋼本身供需矛盾的增大，價(jià)格整體上行的空間是較為有限的。
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