【導(dǎo)語】5月份國內(nèi)煉廠開工負(fù)荷下降，但原油加工量出現(xiàn)增長，加工需求帶動穩(wěn)健進(jìn)口，5月份原油進(jìn)口量環(huán)比增長5.03%。原油進(jìn)口格局大體不變，整體延續(xù)多元化特點，進(jìn)口細(xì)分區(qū)域繼續(xù)調(diào)整。在全球經(jīng)濟(jì)及能源需求增速放緩的背景下，中國石油需求穩(wěn)健，作為全球需求增量的主要來源之一，對國際油市形成一定的利好提振效果。

加工需求帶動作用較強(qiáng)  5月原油加工量、進(jìn)口量雙雙提升

2024年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，能源需求維持穩(wěn)健。國內(nèi)煉化行業(yè)來看，受到一部分煉廠檢修影響，5月份國內(nèi)主營煉廠開工負(fù)荷繼續(xù)回落，至78.52%，但產(chǎn)能利用率明顯提升，原油加工量較上月出現(xiàn)增長。在自身資源不足、原油產(chǎn)量增幅有限的背景下，原油加工量的增長依然依托原油進(jìn)口量的穩(wěn)健，而受到國際油價高位盤整、進(jìn)口成本繼續(xù)提升等因素影響，5月份原油進(jìn)口量增幅相對理性。

卓創(chuàng)資訊結(jié)合國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署及自有監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2024年5月份中國原油市場消費量6051.70萬噸，出口量為零；加工量為6051.7萬噸，環(huán)比增長2.94%，較去年同期減少1.80%。5月份原油市場供應(yīng)量6511.37萬噸，其中，產(chǎn)量為1814.7萬噸，環(huán)比增長3.89%，較去年同期增長0.60%；進(jìn)口量為4696.67萬噸，環(huán)比增長5.03%，較去年同期減少8.69%。5月份原油對外依存度進(jìn)一步提升0.34個百分點，達(dá)到72.13%的偏高位水平。數(shù)據(jù)同時顯示，1-5月份中國原油進(jìn)口量22903萬噸，較去年同期減少0.41%。

進(jìn)口格局大體不變  歐洲、亞洲貿(mào)易量增長明顯

近年來，中國原油進(jìn)口格局大體不變，進(jìn)口主要集中在中東地區(qū)，占比份額達(dá)到四成以上，但細(xì)分區(qū)域持續(xù)調(diào)整，像歐洲、亞太地區(qū)進(jìn)口份額逐步提升。5月份，中國自中東地區(qū)進(jìn)口原油2097萬噸，較上月持平，占比份額下降2.3個百分點，至44.6%；中國自歐洲地區(qū)進(jìn)口原油972萬噸，環(huán)比增加1.1%，占比份額下降0.8個百分點，至50.7%；中國自亞太地區(qū)進(jìn)口原油641萬噸，環(huán)比增加53.5萬噸，占比份額提升4.3個百分點，至13.6%；中國自南美地區(qū)進(jìn)口原油546萬噸，環(huán)比增加13.4%，占比份額提升0.9個百分點，至11.6%；中國自非洲、南美地區(qū)進(jìn)口原油數(shù)量相對較少，且5月份分別進(jìn)一步縮減12.6%、19.9%，至350萬噸、92萬噸，占比份額分別為7.4%、2.0%。

2024年1-5月份，中國自中東地區(qū)進(jìn)口原油10479萬噸，較去年同期縮減7.1%，占比份額下降3.3個百分點，至45.8%；中國自歐洲地區(qū)進(jìn)口原油4879萬噸，較去年同期增加11.6%，占比份額提升2.3個百分點，至21.3%；中國自亞太地區(qū)進(jìn)口原油2538萬噸，較去年同期增加5.7%，占比份額提升0.6個百分點，至11.1%；中國自南美地區(qū)進(jìn)口原油2378萬噸，較去年同期增加11.8%，占比份額提升1.1個百分點，至10.4%；中國自非洲、北美地區(qū)進(jìn)口原油數(shù)量相對較少，占比份額分別為8.6%、2.8%。近年來，受到全球貿(mào)易鏈調(diào)整等因素影響，中國原油進(jìn)口貿(mào)易也出現(xiàn)調(diào)整，中東地區(qū)占比份額縮減、但仍維持在四成以上，歐洲地區(qū)占比份額達(dá)到兩成，亞太及南美地區(qū)分別在一成左右，非洲及北美地區(qū)占比份額相對較小。

進(jìn)口延續(xù)多元化特點 主要來源國進(jìn)口集中度提升

中國原油進(jìn)口延續(xù)多元化特點，進(jìn)口來源國進(jìn)口數(shù)量及所占份額多少不一。5月份，中國原油進(jìn)口量4697萬噸，進(jìn)口貿(mào)易伙伴32個，排名在前15位的貿(mào)易伙伴合計向中國輸入原油4425萬噸，占比全部進(jìn)口量的94.2%。其中，歐洲某國蟬聯(lián)中國原油進(jìn)口排行榜榜首，中國自其進(jìn)口原油891萬噸，環(huán)比減少3.8%，占比份額降至19.0%；中國自沙特進(jìn)口原油743萬噸，環(huán)比增加17.3%，占比份額為15.8%；中國自馬來西亞進(jìn)口原油585萬噸，環(huán)比增加45.0%，占比份額為12.5%；中國自伊拉克進(jìn)口原油512萬噸，環(huán)比減少7.7%，占比份額為10.9%；其余貿(mào)易伙伴中原油貿(mào)易量在500萬噸以下、100萬噸以上有巴西、阿聯(lián)酋、阿曼、安哥拉、科威特、哥倫比亞，占比份額均在2%以上；TOP15排行榜中還有厄瓜多爾、卡塔爾、挪威、哈薩克斯坦、美國，中國自其進(jìn)口原油數(shù)量均在40萬噸以上。除此之外，剩余近二十個貿(mào)易伙伴合計向中國輸入原油271萬噸，占比份額僅在5.8%。

2024年1-5月份，中國原油進(jìn)口量為22903萬噸，原油進(jìn)口貿(mào)易伙伴39個，排名在前15位的貿(mào)易伙伴合計向中國輸入原油21740萬噸，占比全部進(jìn)口量的94.9%。其中，歐洲某國穩(wěn)居中國原油進(jìn)口排行榜榜首，中國自其進(jìn)口原油4669萬噸，較去年同期增長10.9%，占比份額提升至20.4%；中國自沙特進(jìn)口原油3356萬噸，較去年同期減少13.0%，占比份額為14.7%；中國自伊拉克進(jìn)口原油2623萬噸，較去年同期增長3.2%，占比份額為11.5%；中國自馬來西亞進(jìn)口原油2358萬噸，較去年同期增長21.6%，占比份額為10.3%；其余貿(mào)易伙伴中原油貿(mào)易量在2000萬噸以下、1000萬噸以上的有阿曼、阿聯(lián)酋、巴西、安哥拉，占比份額均在5%及以上；TOP15排行榜中還有科威特、卡塔爾、哥倫比亞、美國、剛果共和國、加拿大、厄瓜多爾，中國自其進(jìn)口原油數(shù)量均在200萬噸以上。除此之外，剩余二十余個貿(mào)易伙伴合計向中國輸入原油1163萬噸，占比份額僅在5.1%。

綜合來看，在美聯(lián)儲降息前景不明朗，全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)及能源需求增速放緩的大背景下，中國宏觀環(huán)境穩(wěn)中適度寬松，為經(jīng)濟(jì)及能源需求的穩(wěn)健增長提供保障，中國的能源增長也作為全球需求增量的主要來源之一，對國際油市形成一定的利好提振效用。2024年1-5月中國原油進(jìn)口格局大體不變，進(jìn)口延續(xù)多元化特點，但受到地緣局勢、貿(mào)易爭端以及由此引發(fā)的能源供應(yīng)鏈調(diào)整等因素影響，進(jìn)口來源細(xì)分區(qū)域進(jìn)一步調(diào)整。在自身原油稟賦不足、產(chǎn)量增幅不足以匹配需求增速的情況下，進(jìn)口原油始終是供應(yīng)市場的最有力補充，預(yù)計2024年中國原油對外依存度整體仍維持在70%附近的偏高位水平，原油進(jìn)口量有望達(dá)到5.6億噸以上。