一周大宗商品觀點(diǎn)

過(guò)去兩周?chē)?guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格均呈調(diào)整姿態(tài)。商品市場(chǎng)總體仍呈回落狀態(tài)，6月上半月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格一改前期上漲勢(shì)頭，多數(shù)產(chǎn)品均下跌調(diào)整。截止到6月14日夜盤(pán)數(shù)據(jù)，商品指數(shù)下跌3.2%，工業(yè)品指數(shù)下跌3.78%，農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)下跌1.73%；上證指數(shù)延續(xù)下跌趨勢(shì)，四大股指期貨均下跌，其中300股指下跌1.23%，50股指下跌1.6%，500股指下跌1.57%，1000股指下跌2.98%；貨幣流動(dòng)性充裕，SHIBOR均呈下跌趨勢(shì)，1月期及以上下降趨勢(shì)顯著。

上周商品價(jià)格總體延續(xù)前期走勢(shì)，市場(chǎng)情緒因獲利資金撤離而發(fā)生改變，市場(chǎng)預(yù)期總體偏弱。價(jià)格總體下行，宏觀面向好趨勢(shì)未發(fā)生改變但淡季數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳仍在一定程度上形成對(duì)商品價(jià)格的擾動(dòng)。從商品角度看，所有板塊中僅有玉米鏈保持微漲狀態(tài)。跌幅最大的是鐵合金，跌幅超過(guò)15%，黑鏈指數(shù)，建材板塊，有色板塊跌幅位列2-4位，前期上漲較為明顯的商品板塊均延續(xù)下跌調(diào)整狀態(tài)。從具體商品看，多數(shù)商品均下跌，跌幅最大的是錳硅和硅鐵，跌幅超10%，其中硅錳跌幅近20%，漲幅最大的集運(yùn)歐線，BR橡膠，其中集運(yùn)歐線漲幅超過(guò)10%。

對(duì)大宗商品來(lái)講，供應(yīng)不確定風(fēng)險(xiǎn)可能仍然是大宗商品市場(chǎng)交易的重要預(yù)期差，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)能降碳等產(chǎn)業(yè)政策、不利天氣擾動(dòng)，可能為石油、天然氣、銅、鋁、鋼材、農(nóng)產(chǎn)品帶來(lái)超預(yù)期上漲。綜合考慮供給側(cè)的潛在干擾風(fēng)險(xiǎn)和需求側(cè)的預(yù)期調(diào)整空間，能源的價(jià)格彈性可能更大；貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品或有預(yù)期交易機(jī)會(huì)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期交易階段可能繼續(xù)利好金銀，農(nóng)產(chǎn)品可能迎來(lái)全球不利天氣擾動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；對(duì)黑色金屬維持謹(jǐn)慎，傳統(tǒng)需求偏弱問(wèn)題依然難言消散。

短期的調(diào)整更多是為后續(xù)上漲蓄力，在各種因素影響下，前期投機(jī)資金借機(jī)獲利出清，待市場(chǎng)情緒重新回暖，價(jià)格或總體再度轉(zhuǎn)為上漲，當(dāng)下市場(chǎng)向好的條件未發(fā)生改變，存在供給擾動(dòng)的商品依舊是關(guān)注核心。

宏觀及政策分析

國(guó)內(nèi)宏觀：5月CPI同比0.3%持平前值，其中食品項(xiàng)同比增速回升起重要支撐。食品項(xiàng)的同比增速回升起到重要拉動(dòng)作用。5月PPI同比-1.4%，較上月回升1.1%，生產(chǎn)資料價(jià)格回升對(duì)本月PPI上漲起到關(guān)鍵作用。展望6月，高頻數(shù)據(jù)顯示豬肉價(jià)格仍在上行，鮮菜鮮果等食品價(jià)格有止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，隨著消費(fèi)傾向逐步修復(fù)和去年同期基數(shù)回落，CPI同比增速有望上行；受生產(chǎn)資料價(jià)格推動(dòng)PPI同比增速亦上行。往后看，通脹回升有望延續(xù)，“防低通脹”初見(jiàn)成效。低基數(shù)效應(yīng)繼續(xù)、地產(chǎn)新政和地方專(zhuān)項(xiàng)債相關(guān)項(xiàng)目加速推進(jìn)、疊加國(guó)際大宗商品漲價(jià)預(yù)期催化，國(guó)內(nèi)定價(jià)的多種工業(yè)品價(jià)格有望繼續(xù)企穩(wěn)回升，6月PPI有望繼續(xù)上行。

5月社融增速如期反彈，政府融資挑大梁，票據(jù)融資仍是支撐信貸的主要力量。5月社融新增2.07萬(wàn)億，存量增速8.4%（前值8.3%）。分項(xiàng)看，政府債券新增1.2萬(wàn)億，貢獻(xiàn)當(dāng)月社融增量的59.2%；企業(yè)直接融資新增424億，較上年同期（-1391億）明顯改善。居民短期貸款與中長(zhǎng)期貸款的增量均不及歷史同期，收入預(yù)期與樓市預(yù)期仍對(duì)個(gè)人融資起到抑制作用；企業(yè)新增中長(zhǎng)期貸款5000億，較過(guò)去五年同期的差距較上月有所收窄。往后看，6月社融反彈趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。

國(guó)際宏觀：美國(guó)5月CPI同比增長(zhǎng)3.3%，低于預(yù)期和前值3.4%，為近兩年來(lái)的最低水平。美國(guó)5月CPI的超預(yù)期下行反映出需求側(cè)仍運(yùn)行在溫和降溫的正軌上，CPI通脹在近月有望回歸波動(dòng)下行通道。此外，上周公布5月PPI亦超預(yù)期放緩。美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)躍升至9個(gè)月來(lái)的最高水平，其中加利福尼亞州增幅最大。

政策觀察：房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制仍在加速落實(shí)，金融監(jiān)管總局、住建部已于近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制作用滿(mǎn)足房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求的通知》。6月12日，中國(guó)人民銀行在山東省濟(jì)南市召開(kāi)保障性住房再貸款工作推進(jìn)會(huì)，調(diào)研推廣前期租賃住房貸款支持計(jì)劃試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)；大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新加速落地，十三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《交通運(yùn)輸大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)方案》，遼寧印發(fā)《遼寧省推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案》，國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新部際聯(lián)席會(huì)議全體會(huì)議，要求加大政策支持力度，加快各類(lèi)資金落地，使“真金白銀”的優(yōu)惠直達(dá)企業(yè)和消費(fèi)者。

宏觀數(shù)據(jù)

1、據(jù)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，2024年端午節(jié)假期全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游合計(jì)1.1億人次，同比增長(zhǎng)6.3%；國(guó)內(nèi)游客出游總花費(fèi)403.5億元，同比增長(zhǎng)8.1%。

2、海外：美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.2萬(wàn)人，預(yù)估為增加18萬(wàn)人，前值為增加17.5萬(wàn)人。美國(guó)5月失業(yè)率為4%，預(yù)估為3.9%，前值為3.9%。

3、2024年5月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.3%。其中，食品價(jià)格下降2.0%，非食品價(jià)格上漲0.8%；消費(fèi)品價(jià)格持平，服務(wù)價(jià)格上漲0.8%。1---5月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.1%。5月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比下降0.1%。其中，食品價(jià)格持平，非食品價(jià)格下降0.2%；消費(fèi)品價(jià)格下降0.1%，服務(wù)價(jià)格下降0.1%。

【分析】5月受季節(jié)性因素影響，CPI環(huán)比有所下行，但同比仍延續(xù)溫和漲勢(shì)。一方面5月節(jié)日效應(yīng)減弱后對(duì)旅游及交通相關(guān)領(lǐng)域影響較為明顯，價(jià)格環(huán)比有所回落；另一方面季節(jié)性的鮮菜上市量逐步增加，蔬菜價(jià)格下跌也對(duì)CPI環(huán)比形成一定拖累；而同時(shí)由于夏季服裝換季消費(fèi)需求提振，衣著價(jià)格環(huán)比呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。從同比水平來(lái)看，核心CPI較上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，但仍維持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，交通燃料、豬肉及鮮菜等商品價(jià)格同比整體仍有上行，成為共同推動(dòng)CPI保持溫和上漲的主要原因。

4、2024年5月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.2%，上月為下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.7%，環(huán)比上漲0.3%。1-5月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降2.4%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.0%。

【分析】5月份國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格延續(xù)上漲趨勢(shì)，疊加高基數(shù)的原因，PPI同比明顯收窄。從價(jià)格構(gòu)成角度看，生產(chǎn)資料價(jià)格下降1.6%，影響PPI總水平下降約為1.21個(gè)百分點(diǎn)，生活資料價(jià)格下降0.8%，影響工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平下降約0.21個(gè)百分點(diǎn)。生產(chǎn)資料中原材料價(jià)格由負(fù)轉(zhuǎn)正，結(jié)束連續(xù)16個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)同比下降1.7%，其中紡織原料類(lèi)價(jià)格連續(xù)三個(gè)月正增長(zhǎng)，有色金屬材料及電線類(lèi)連續(xù)10個(gè)月正增長(zhǎng)。

從主要行業(yè)出廠價(jià)格看，初級(jí)原材料中石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、黑色金屬礦采選業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)價(jià)格保持正增長(zhǎng)，其中后兩者價(jià)格同比漲速提升明顯，其中黑色金屬礦采選業(yè)出廠價(jià)格同比較3月提升4pct，有色金屬礦采選業(yè)出廠價(jià)格同比較3月提升5.9pct。中間原材料制造業(yè)中，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)同比轉(zhuǎn)正，結(jié)束連續(xù)14個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。從增速變化角度看，多數(shù)行業(yè)同比方向均呈向上趨勢(shì)，符合補(bǔ)庫(kù)存周期特點(diǎn)。從趨勢(shì)和基數(shù)兩個(gè)角度判斷，預(yù)計(jì)6月份數(shù)據(jù)可能轉(zhuǎn)為同比正增長(zhǎng)。

5、美國(guó)5月CPI同比增長(zhǎng)3.3%，低于預(yù)期和前值3.4%，為近兩年來(lái)的最低水平；5月CPI環(huán)比持平，為2022年7月以來(lái)最低水平。美國(guó)5月PPI同比上升2.2%，預(yù)估為上升2.5%，前值為上升2.2%；美國(guó)5月PPI環(huán)比下降0.2%，預(yù)估為上升0.1%，前值為上升0.5%。

6、美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)躍升至9個(gè)月來(lái)的最高水平，其中加利福尼亞州增幅最大。美國(guó)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日當(dāng)周，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.3萬(wàn)人，至24.2萬(wàn)人，高于市場(chǎng)預(yù)期的22.5萬(wàn)。

政策視角

1、國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽(tīng)取關(guān)于當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)和下一步工作考慮的匯報(bào)。會(huì)議指出，要充分認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系的新變化，順應(yīng)人民群眾對(duì)優(yōu)質(zhì)住房的新期待，著力推動(dòng)已出臺(tái)政策措施落地見(jiàn)效，繼續(xù)研究?jī)?chǔ)備新的去庫(kù)存、穩(wěn)市場(chǎng)政策措施。

2、金融監(jiān)管總局、住建部已于近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制作用滿(mǎn)足房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求的通知》，為優(yōu)化完善城市協(xié)調(diào)機(jī)制提出了多項(xiàng)可操作、可落地的工作舉措，致力于加強(qiáng)項(xiàng)目推送效率和質(zhì)量，更加精準(zhǔn)支持房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

3、十三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《交通運(yùn)輸大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)方案》提出，到2028年，新能源公交車(chē)輛推廣應(yīng)用持續(xù)推進(jìn)；重點(diǎn)區(qū)域老舊機(jī)車(chē)基本淘汰，實(shí)現(xiàn)新能源機(jī)車(chē)規(guī)模化替代應(yīng)用；郵件快件智能安檢設(shè)備廣泛推廣使用，寄遞領(lǐng)域安檢能力大幅提升；北斗終端應(yīng)用進(jìn)一步提升。

4、遼寧印發(fā)《遼寧省推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案》。其中提到，利用中央節(jié)能減排補(bǔ)助等專(zhuān)項(xiàng)資金，在規(guī)定期限內(nèi)，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢注銷(xiāo)本人名下符合條件的乘用車(chē)并購(gòu)買(mǎi)符合條件的新能源乘用車(chē)補(bǔ)貼10000元、購(gòu)買(mǎi)符合條件的燃油乘用車(chē)補(bǔ)貼7000元。

5、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人主持召開(kāi)中央全面深化改革委員會(huì)第五次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度，建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的科技創(chuàng)新開(kāi)放環(huán)境。會(huì)議指出，要尊重企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體地位，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，根據(jù)企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、所有制性質(zhì)等，分類(lèi)施策、加強(qiáng)引導(dǎo)。要完善國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代公司治理，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資本監(jiān)督管理。

6、中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)潘功勝表示，人民銀行將健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率匯率市場(chǎng)化改革，落實(shí)中央銀行獨(dú)立財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，完善廣泛覆蓋、高效安全的現(xiàn)代支付體系，健全覆蓋全社會(huì)的征信體系。

7、歐盟委員會(huì)6月12日發(fā)表聲明，擬從7月4日起對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的電動(dòng)汽車(chē)征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅，稅率為17.4%至38.1%不等。商務(wù)部表示，歐盟此舉不僅損害中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)合法權(quán)益，也將擾亂和扭曲全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。據(jù)路透社10日?qǐng)?bào)道，咨詢(xún)公司貝恩公司合伙人迪洛雷托表示，比亞迪、奇瑞和上汽等中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)制造商在國(guó)內(nèi)的制造成本要低得多，但它們?nèi)约娂娫跉W洲設(shè)廠，以打造自己的品牌，節(jié)省運(yùn)費(fèi)和潛在關(guān)稅。歐洲各國(guó)政府可能對(duì)廉價(jià)的中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)入其市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，但希望吸引在歐洲建廠的中國(guó)汽車(chē)制造商。

【分析1】中國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)產(chǎn)生沖擊，在去年10月份歐盟委員會(huì)宣布對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)行反補(bǔ)貼調(diào)查，以決定是否加征關(guān)稅，歐盟委員會(huì)的最新聲明意味著限制措施正式落地。按照歐盟委員會(huì)公告，對(duì)比亞迪，吉利汽車(chē)和上汽集團(tuán)分別加征17.4%、20%和38.1%的關(guān)稅，對(duì)其他制造商征收21%的關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的特斯拉汽車(chē)可能使用單獨(dú)的稅率。

2023年，中國(guó)向歐盟出口了價(jià)值100億歐元的電動(dòng)汽車(chē)，市場(chǎng)份額同比翻了一番，達(dá)到8%。2023年我國(guó)出口到歐盟的汽車(chē)為195.7萬(wàn)輛，占汽車(chē)出口總量的37.5%，其中新能源汽車(chē)71.8萬(wàn)輛。我國(guó)出口到歐盟的汽車(chē)大部分是傳統(tǒng)的燃油車(chē)。

盡管歐洲、美國(guó)等經(jīng)濟(jì)體對(duì)來(lái)自中國(guó)的新能源車(chē)進(jìn)行限制，但歡迎中國(guó)的新能源企業(yè)到當(dāng)?shù)亟◤S。中國(guó)企業(yè)亦早有出海計(jì)劃，東風(fēng)、奇瑞、比亞迪等均有類(lèi)似行動(dòng)或計(jì)劃。

【分析2】這一方案若真正執(zhí)行（解決方案無(wú)法達(dá)成），或?qū)⒃诙唐趦?nèi)直接影響中國(guó)汽車(chē)的出口，超出市場(chǎng)預(yù)期的稅率也將放大對(duì)出口影響的判斷，同時(shí)也將影響相關(guān)大宗商品的需求；而從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)在完整的產(chǎn)業(yè)鏈、良好的成本控制、快速的創(chuàng)新升級(jí)等多方努力的支持下，物美價(jià)廉的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)，優(yōu)勝劣汰、擇優(yōu)而取的市場(chǎng)會(huì)驗(yàn)證一切。另外，近期有市場(chǎng)消息稱(chēng)歐洲多國(guó)正在激烈爭(zhēng)奪中國(guó)車(chē)企在歐洲建廠，因?yàn)榘凑諝W洲的法律規(guī)定，如果電動(dòng)汽車(chē)價(jià)值的40%來(lái)自歐盟或英國(guó)，可以不用繳納進(jìn)口關(guān)稅；對(duì)于動(dòng)力電池，如果30%價(jià)值來(lái)自歐盟或英國(guó)，就可以當(dāng)做本地電池，可以不用繳納進(jìn)口關(guān)稅。這實(shí)則也是歐盟加征關(guān)稅的另一層意圖：產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)奪和產(chǎn)業(yè)鏈完善，以電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)為核心，帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐男履茉串a(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)發(fā)展。據(jù)此來(lái)看，各國(guó)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的重視程度正在快速加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也需要根據(jù)全球市場(chǎng)的變化優(yōu)化調(diào)整自身的發(fā)展規(guī)劃。

8、步入6月，中小銀行迎來(lái)新一輪“降息”。目前蘭州農(nóng)商行、甘肅銀行、廣東澄海農(nóng)商銀行等多地中小銀行對(duì)存款利率進(jìn)行了調(diào)整。其中，不少銀行除對(duì)3年期、5年期中長(zhǎng)期存款利率調(diào)整之外，還對(duì)短期存款產(chǎn)品利率也進(jìn)行調(diào)整，普遍存款利率降幅在10bp至40bp之間。

9、6月12日，中國(guó)人民銀行在山東省濟(jì)南市召開(kāi)保障性住房再貸款工作推進(jìn)會(huì)，調(diào)研推廣前期租賃住房貸款支持計(jì)劃試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，部署保障性住房再貸款推進(jìn)工作。此前，5月17日國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，人民銀行副行長(zhǎng)陶玲表示，央行將設(shè)立3000億保障性住房再貸款。再貸款規(guī)模3000億元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。發(fā)放對(duì)象包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國(guó)性銀行。

【分析】此次會(huì)議深入落實(shí)了此前5月17日的政策精神，是對(duì)“以購(gòu)代建”模式的重要支持，也意味著在此類(lèi)工作中，金融支持正式進(jìn)入到實(shí)操階段。未來(lái)，支持地方國(guó)有企業(yè)以合理價(jià)格收購(gòu)已建成存量商品房用作保障性住房配售或租賃，這一指示對(duì)于各地下一階段收購(gòu)庫(kù)存房源和增加保障房房源，都將產(chǎn)生極強(qiáng)的指導(dǎo)作用。按照最新工作部署，預(yù)計(jì)今年三季度各地的去庫(kù)存工作將會(huì)加速落地。

房地產(chǎn)領(lǐng)域“收儲(chǔ)”或是驅(qū)動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的重要抓手，此前央行針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的“四支箭”針對(duì)的是居民消費(fèi)，是房地產(chǎn)調(diào)控政策的另一抓手。從近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，部分城市成交面積呈回暖趨勢(shì)，但價(jià)格方面暫未出現(xiàn)明顯變化，“以?xún)r(jià)換量”現(xiàn)象依舊表現(xiàn)較為明顯。

10、國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新部際聯(lián)席會(huì)議全體會(huì)議，要求加大政策支持力度，加快各類(lèi)資金落地，使“真金白銀”的優(yōu)惠直達(dá)企業(yè)和消費(fèi)者。

11、山東印發(fā)《實(shí)施先進(jìn)制造業(yè)“2024攻堅(jiān)提質(zhì)年”工作方案》提出，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)控住總量、優(yōu)化提升、節(jié)能減排，確保完成國(guó)家下達(dá)的粗鋼產(chǎn)量控制目標(biāo)。按節(jié)點(diǎn)有序推進(jìn)焦化行業(yè)產(chǎn)能整合轉(zhuǎn)移、退出裝置關(guān)停，嚴(yán)格落實(shí)年度產(chǎn)量3200萬(wàn)噸左右控制目標(biāo)。

產(chǎn)業(yè)觀察

1、乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月份，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售171萬(wàn)輛，同比下降1.9%，環(huán)比增長(zhǎng)11.4%；新能源車(chē)市場(chǎng)零售80.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.5%，環(huán)比增長(zhǎng)18.7%，新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率47%。5月新能源車(chē)出口9.4萬(wàn)輛，同比下降4%，環(huán)比下降18.8%。

2、據(jù)國(guó)際船舶網(wǎng)，6月3日至9日，全球船廠共接獲34+10艘新船訂單；其中中國(guó)船廠接獲25+8新船訂單；日本船廠接獲1新船訂單；韓國(guó)船廠接獲3新船訂單。

3、巴拿馬運(yùn)河管理局表示，新巴拿馬型（neo-panamax）和巴拿馬型（Panamax）船舶預(yù)訂泊位的數(shù)量正在增加。巴拿馬運(yùn)河將于6月15日起將新巴拿馬運(yùn)河閘門(mén)過(guò)境船只的最大吃水深度提高至46英尺。從7月22日起，每日允許的過(guò)境次數(shù)將增加至34次；通過(guò)巴拿馬運(yùn)河的客船優(yōu)先權(quán)延長(zhǎng)至2025年4月30日。

【分析】受到天氣變化和厄爾尼諾現(xiàn)象的影響，巴拿馬當(dāng)?shù)亟邓繙p少，嚴(yán)重影響那巴拿馬運(yùn)河正常運(yùn)轉(zhuǎn)。巴拿馬運(yùn)河通過(guò)能力下降，損害了南北半球間農(nóng)產(chǎn)品和能源等大宗商品的運(yùn)輸，影響全球供應(yīng)鏈，是影響糧食價(jià)格和能源價(jià)格的因素之一。根據(jù)氣候數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2024年巴拿馬仍有大概率持續(xù)嚴(yán)重干旱。需要關(guān)注全球航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)行效率帶給大宗商品的成本加成影響，當(dāng)前蘇伊士運(yùn)河仍受到地緣事件的影響，集運(yùn)成本仍處于歷史高位水平。

據(jù)最新消息，當(dāng)前紅海復(fù)航仍存在諸多限制，盡管有船運(yùn)公司復(fù)航蘇伊士運(yùn)河，但仍未動(dòng)搖當(dāng)前集裝箱繞行好望角帶來(lái)的成本支撐。

4、挪威稀土公司(RareEarths Norway)近日宣布，經(jīng)過(guò)三年有針對(duì)性的勘探之后，該公司發(fā)現(xiàn)了歐洲最大的已探明稀土礦床，這是一個(gè)“可能對(duì)歐洲未來(lái)幾代人都極為重要的里程碑”。

5、能源：國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，2030年全球石油市場(chǎng)可能將面臨嚴(yán)重的供應(yīng)過(guò)剩。全球石油總供應(yīng)能力將接近日均1.14億桶，比需求高出800萬(wàn)桶。

熱點(diǎn)追蹤

1、地緣問(wèn)題：

1）據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，埃及外交部發(fā)表聲明稱(chēng)，埃及和卡塔爾當(dāng)天已經(jīng)收到有關(guān)巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)(哈馬斯)及其他巴勒斯坦派別提交的對(duì)最新?；鹛嶙h以及交換雙方囚犯和被扣押人員的回應(yīng)。聲明說(shuō)，兩國(guó)和美國(guó)的斡旋努力仍在繼續(xù)，直到最終停火協(xié)議達(dá)成為止。斡旋方將會(huì)同有關(guān)各方一起對(duì)哈馬斯的回應(yīng)進(jìn)行研究，以確定下一步行動(dòng)。

2）央廣網(wǎng)北京6月12日消息 據(jù)中央廣播電視總臺(tái)中國(guó)之聲《新聞和報(bào)紙摘要》報(bào)道，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）和巴勒斯坦伊斯蘭圣戰(zhàn)組織（杰哈德）當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日晚間發(fā)表聯(lián)合聲明，稱(chēng)兩個(gè)組織的領(lǐng)導(dǎo)人在當(dāng)天與卡塔爾總理的會(huì)面中，已經(jīng)將其針對(duì)此前美方提出的?；鹛嶙h的共同回應(yīng)提交給相關(guān)斡旋方。

2、天氣狀況

1）農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新農(nóng)情調(diào)度顯示，截至6月11日，全國(guó)夏播已過(guò)四成，進(jìn)入高峰期。但近期黃淮海地區(qū)持續(xù)晴熱少雨，土壤失墑快，局部旱情發(fā)展，對(duì)適期適墑播種不利。對(duì)此，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部啟動(dòng)四級(jí)抗旱應(yīng)急響應(yīng)，各地密切監(jiān)測(cè)旱情發(fā)展動(dòng)態(tài)，千方百計(jì)調(diào)度水源，適時(shí)開(kāi)展人工增雨作業(yè)，全力以赴抗旱保夏播，確保不誤農(nóng)時(shí)、種足種滿(mǎn)。

2）近期，江南華南地區(qū)出現(xiàn)較強(qiáng)降雨過(guò)程，黃淮海地區(qū)高溫干旱過(guò)程持續(xù)。國(guó)家防總于6月13日9時(shí)針對(duì)廣西、福建啟動(dòng)防汛四級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，派出兩個(gè)工作組分赴兩省份協(xié)助指導(dǎo)工作；針對(duì)河北、內(nèi)蒙古啟動(dòng)抗旱四級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，并繼續(xù)維持針對(duì)河南、山東的抗旱四級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

【分析】黃淮海地區(qū)高溫干旱影響麥茬花生、玉米、大豆等種植和苗期生長(zhǎng)。河南是我國(guó)糧食生產(chǎn)大省，糧食總產(chǎn)量預(yù)占全國(guó)比重的14%，水稻占全國(guó)的比重約為14.7%，小麥占全國(guó)的比重約為13.8%，玉米占全國(guó)的比重約為13.6%，豆類(lèi)占全國(guó)的比重約為12.9%，油料占全國(guó)的比重約為12.3%，谷物占全國(guó)的比重約為11.6%。

3）河南省氣象臺(tái)監(jiān)測(cè)顯示，6月15日20時(shí)至16日17時(shí)，河南淮河以北大部出現(xiàn)小到中雨，黃淮之間部分縣市（區(qū)）出現(xiàn)大到暴雨，局地大暴雨。河南氣象臺(tái)首席預(yù)報(bào)員張寧介紹，目前正處于三夏（夏收、夏種、夏管）大忙時(shí)節(jié)，北方地區(qū)氣溫持續(xù)偏高，土壤失墑加快，旱情迅速發(fā)展。此次降水過(guò)程對(duì)開(kāi)封、鄭州、周口、商丘等地的土壤缺墑?dòng)兴纳?，旱情在一定程度上得到緩和?/span>