1．行情回顧：各品種價(jià)格漲跌不一 交投僵持
1.1國內(nèi)收盤價(jià)格
本周國內(nèi)聚乙烯市場各品種價(jià)格漲跌不一。本周原油價(jià)格高位回落，對PE產(chǎn)品成本端支撐力度繼續(xù)減弱。周內(nèi)暫無消息面指引，市場回歸供需基本面。周內(nèi)檢修損失量雖環(huán)比增加，但需求端疲軟運(yùn)行態(tài)勢未有緩解，工廠訂單跟進(jìn)緩慢，對高價(jià)原料采購積極性較弱，市場買賣雙方陷入僵持狀態(tài)。部分持貨商試探小幅讓利出貨，臨近周末市場成交略有好轉(zhuǎn)。當(dāng)前線性主流價(jià)格在8420-9100元/噸，跌幅在50-150元/噸不等；高壓主流價(jià)格在10000-10550元/噸，漲幅在50-150元/噸不等；低壓各品種價(jià)格多數(shù)走軟，變動(dòng)幅度在10-100元/噸不等。
表1 國內(nèi)各地PE市場價(jià)格一覽
單位：元/噸
| 產(chǎn)品 | 日期 | 華北地區(qū) | 華東地區(qū) | 華南地區(qū) |
| LLDPE | 06月06日 | 8420—8600 | 8500—8750 | 8680—9100 |
| 05月30日 | 8530—8700 | 8620—8900 | 8750—9150 |
| 漲跌幅度 | -1.29%—-1.15% | -1.39%—-1.69% | -0.80%—-0.55% |
| LDPE | 06月06日 | 10000—10300 | 10100—10300 | 10250—10550 |
| 05月30日 | 10000—10250 | 10000—10200 | 10150—10400 |
| 漲跌幅度 | 0.00%—0.49% | 1.00%—0.98% | 0.99%—1.44% |
| HDPE膜料 | 06月06日 | 8400—8720 | 8350—8850 | 8320—8600 |
| 05月30日 | 8480—8750 | 8400—8900 | 8330—8650 |
| 漲跌幅度 | -0.94%—-0.34% | -0.60%—-0.56% | -0.12%—-0.58% |
| HDPE中空 | 06月06日 | 8200—8600 | 8350—8600 | 8200—8350 |
| 05月30日 | 8250—8680 | 8450—8650 | 8250—8430 |
| 漲跌幅度 | -0.61%—-0.92% | -1.18%—-0.58% | -0.61%—-0.95% |
| HDPE拉絲 | 06月06日 | 8310—8950 | 8400—8850 | 8500—9300 |
| 05月30日 | 8410—8980 | 8430—8900 | 8400—9350 |
| 漲跌幅度 | -1.19%—-0.33% | -0.36%—-0.56% | 1.19%—-0.53% |
| HDPE注塑 | 06月06日 | 8170—8400 | 8100—8500 | 8120—8500 |
| 05月30日 | 8250—8480 | 8150—8500 | 8180—8600 |
| 漲跌幅度 | -0.97%—-0.94% | -0.61%—0.00% | -0.73%—-1.16% |
本周美金PE市場大穩(wěn)小動(dòng)。線性方面，周內(nèi)報(bào)價(jià)穩(wěn)定，意向成交在970-990美元/噸。高壓方面，周內(nèi)報(bào)價(jià)漲25美元/噸，意向成交在1090-1150美元/噸。低壓膜方面，周內(nèi)報(bào)價(jià)穩(wěn)定，意向成交在970-1000美元/噸，帶遠(yuǎn)期信用證。卓創(chuàng)資訊認(rèn)為，國際油價(jià)呈調(diào)整下行行情，對PE成本端支撐減弱。海外供應(yīng)來看，周內(nèi)進(jìn)口貨源陸續(xù)到港，體量較前期無明顯增加，供應(yīng)壓力不大；國產(chǎn)供應(yīng)來看，本周國內(nèi)石化企業(yè)檢修損失量環(huán)比增加1.59萬噸，處年內(nèi)較高水平，整體供應(yīng)壓力有限；需求方面，下游需求處于淡季，大部分工廠開工下滑，多按單剛需采購。內(nèi)外盤價(jià)差來看，周內(nèi)人民幣市場價(jià)格震蕩下行，然美金盤價(jià)格堅(jiān)挺，疊加美元匯率持續(xù)高位，價(jià)差收窄，終端企業(yè)多謹(jǐn)慎觀望為主，成交走弱。
表2 國內(nèi)PE美金市場價(jià)格統(tǒng)計(jì)
單位：美元/噸
| 品種 | 5月30日 | 6月6日 | 漲跌 |
| HDPE膜料 | 970-1000 | 970-1000 | 0 |
| HDPE中空 | 910-930 | 910-930 | 0 |
| HDPE注塑 | 900-920 | 900-920 | 0 |
| LDPE | 1080-1110 | 1090-1150 | 25 |
| LLDPE | 970-990 | 970-990 | 0 |
數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊
2.驅(qū)動(dòng)因素：供需兩弱 市場氣氛繼續(xù)僵持
本期PE開工負(fù)荷在76.62%，較上期下降0.89個(gè)百分點(diǎn)。本期PE檢修損失量在11.1萬噸，比上期增加1.59萬噸，周度檢修損失量處于年內(nèi)較高水平。本周PE下游開工個(gè)別下跌。農(nóng)膜開工下降2個(gè)百分點(diǎn)至12%，其他行業(yè)開工穩(wěn)定，目前下游各行業(yè)主流開工在12%-53%。
3．后市展望：供應(yīng)壓力不大價(jià)格或維持穩(wěn)定
卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)，下周國內(nèi)LLDPE市場價(jià)格或穩(wěn)定為主，其中LLDPE主流價(jià)格在8420-9100元/噸。下周來看，油價(jià)反彈面臨阻力，價(jià)格區(qū)間環(huán)比上周或有下滑，對PE現(xiàn)貨市場價(jià)格支撐有限；供應(yīng)來看，PE下周計(jì)劃檢修損失量在8.49萬噸，環(huán)比減少2.61萬噸，其中LLDPE檢修損失量在2.99萬噸，環(huán)比減少1.52萬噸，石化貨源供應(yīng)部分增加；進(jìn)口貨源來看，進(jìn)口貨源到港雖增加預(yù)期，但是體量維持中等水平，供應(yīng)壓力有限；社會(huì)庫存方面，隨著近期需求不及預(yù)期，貿(mào)易商本周去庫困難，預(yù)計(jì)下周社會(huì)庫存或有增加預(yù)期。需求方面，部分下游成品庫存仍然偏高，工廠多數(shù)謹(jǐn)慎觀望為主，采購意向偏弱，需求面對價(jià)格支撐有限。后續(xù)來看，供應(yīng)增加，需求走弱，整體供需基本面難以支撐現(xiàn)貨市場價(jià)格。但石化近期挺價(jià)意向明顯，預(yù)計(jì)下周LLDPE現(xiàn)貨市場價(jià)格或穩(wěn)定為主。
供應(yīng)：初步預(yù)計(jì)下期國內(nèi)PE檢修損失量在8.49萬噸，環(huán)比減少2.61萬噸，其中LLDPE損失量2.99萬噸，LDPE損失量0.74萬噸，HDPE損失量4.76萬噸。進(jìn)口方面，隨著遠(yuǎn)期進(jìn)口船貨資源陸續(xù)到港，進(jìn)口貨源供應(yīng)存小幅增加預(yù)期，但整體體量維持中等水平，供應(yīng)壓力相對有限。
需求：農(nóng)膜行業(yè)來看，需求跟進(jìn)緩慢，成本壓力凸顯，工廠盈利空間繼續(xù)壓縮，開工意愿不強(qiáng)，整體維持低位開工水平運(yùn)行。后續(xù)來看，農(nóng)膜需求難有明顯起色，部分工廠或有點(diǎn)價(jià)交易行為，但工廠盈利空間難有改善，開停兩難，對PE現(xiàn)貨市場支撐有限。
成本：下周來看，油價(jià)料將調(diào)整波動(dòng)，美原油均價(jià)74美元/桶，波動(dòng)區(qū)間在73-75美元/桶之間。歐佩克減產(chǎn)會(huì)議整體低于市場預(yù)期，對油價(jià)偏空，但是利空因素已經(jīng)有所消化，且供應(yīng)端確定后，后續(xù)市場更加關(guān)注需求端。汽油消費(fèi)目前暫時(shí)沒有起色，但是后續(xù)市場預(yù)期依然存在，且石油庫存季節(jié)性去庫的預(yù)期也對油價(jià)形成支撐，未來市場考驗(yàn)需求的恢復(fù)力度，短期支撐后反彈也將面臨阻力。從風(fēng)險(xiǎn)來看，一是石油庫存大幅去庫；二是沙特立刻暫停減產(chǎn)。
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