導(dǎo)語(yǔ)：中國(guó)聚丙烯處在新一輪擴(kuò)能高峰期，但在國(guó)內(nèi)需求增速放緩背景下，供應(yīng)過(guò)剩矛盾逐漸凸顯。而聚丙烯出口作為緩解供需壓力的重要途徑之一，近三年受出口窗口時(shí)常打開(kāi)，加之國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)積極開(kāi)拓布局，出口增長(zhǎng)加速。未來(lái)，隨著聚丙烯產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，出口作為緩解國(guó)內(nèi)供需矛盾且保證企業(yè)利潤(rùn)的重要途徑，仍有望持續(xù)擴(kuò)大份額，并保持穩(wěn)定發(fā)展。但機(jī)遇之下，聚丙烯出口挑戰(zhàn)仍存，未來(lái)仍需要行業(yè)內(nèi)企業(yè)從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品質(zhì)量、品牌影響提升及深耕國(guó)際市場(chǎng)方面做更多的努力。

產(chǎn)能保持高增長(zhǎng) 聚丙烯供需逐漸向過(guò)剩發(fā)展

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)能化產(chǎn)業(yè)新布局的展開(kāi)，烯烴產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)大。作為能化基礎(chǔ)下游的聚丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，過(guò)去的5年里，平均增長(zhǎng)率達(dá)到11.66%。截至2024年5月份，PP產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到4000萬(wàn)噸/年附近，較2018年增長(zhǎng)77.23%。在產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，面對(duì)高成本、弱需求壓力，2022-2023年期間上游生產(chǎn)企業(yè)均有不同程度的降負(fù)減產(chǎn)行為，聚丙烯產(chǎn)能利用率持續(xù)創(chuàng)新低，這也反饋出行業(yè)在高擴(kuò)能下已出現(xiàn)局部資源過(guò)剩的壓力，內(nèi)部通過(guò)擠出邊際產(chǎn)能調(diào)整供應(yīng)壓力已成為常態(tài)化。

未來(lái)幾年來(lái)看，隨著大煉油項(xiàng)目的持續(xù)擴(kuò)張以及以PDH為代表的新興工藝迅速壯大，國(guó)內(nèi)PP供應(yīng)體量仍將快速擴(kuò)展，預(yù)計(jì)到2028年聚丙烯產(chǎn)能將接近6000萬(wàn)噸，較目前將繼續(xù)增長(zhǎng)50%。雖然聚丙烯下游消費(fèi)領(lǐng)域呈現(xiàn)出良好的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)空間和潛力，但在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩大背景下，預(yù)計(jì)需求增速難以匹配較高供應(yīng)增速，未來(lái)聚丙烯供需將繼續(xù)向過(guò)剩發(fā)展。

深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之余 出口成為緩解供需壓力的途徑之一

2020年以前，我國(guó)國(guó)內(nèi)聚丙烯出口雖穩(wěn)步增長(zhǎng)，但規(guī)模較小。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年聚丙烯出口量42.47萬(wàn)噸，僅占表觀消費(fèi)量1.34%。但從2021年開(kāi)始，聚丙烯出口實(shí)現(xiàn)了“跨越式”發(fā)展，出口量高達(dá)139萬(wàn)噸。主要是受美國(guó)極寒天氣及公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致海外聚丙烯供應(yīng)收緊，海外價(jià)格上漲，中國(guó)聚丙烯出口窗口打開(kāi)，使得常態(tài)化出口企業(yè)出口量顯著增長(zhǎng)，部分未出口過(guò)企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品首次走出國(guó)門(mén)。

事實(shí)上，除了海外供應(yīng)緊缺及價(jià)差帶來(lái)的機(jī)會(huì)，聚丙烯出口實(shí)現(xiàn)突破性的增長(zhǎng)，與2019年以來(lái)新一輪產(chǎn)能投放預(yù)期下，各大生產(chǎn)企業(yè)及大型貿(mào)易商積極開(kāi)拓出口渠道也有一定關(guān)系。面對(duì)國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能寬松并逐漸過(guò)剩的態(tài)勢(shì)，近年來(lái)中國(guó)聚丙烯企業(yè)除了深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，致力于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)差異化發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)外，也加快了開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的節(jié)奏。根據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，2022年以來(lái)，除了中國(guó)低價(jià)優(yōu)勢(shì)下，出口套利窗口經(jīng)常打開(kāi)帶來(lái)的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)布局型的出口也在陸續(xù)增加，為中國(guó)聚丙烯出口維持一定體量提供了保障。

價(jià)差機(jī)會(huì)及積極開(kāi)拓加持 1-4月份聚丙烯出口超預(yù)期

2024年1-4月份，中國(guó)國(guó)內(nèi)聚丙烯出口增長(zhǎng)超預(yù)期。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，中國(guó)聚丙烯累積出口87.11萬(wàn)噸，占2023年全年的66.5%。其中，3月出口量31.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加14.68萬(wàn)噸、增幅87.01%；同比增加14.82萬(wàn)噸、增幅88.62%。環(huán)比、同比均實(shí)現(xiàn)了較大增幅。3月份PP進(jìn)口約31.07萬(wàn)噸，月內(nèi)出口量超過(guò)進(jìn)口量，首次實(shí)現(xiàn)了凈出口。1-4月份聚丙烯出口超預(yù)期增長(zhǎng)的背后驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自以下幾個(gè)方面：①近幾年海外聚丙烯新增產(chǎn)能有限，疊加裝置檢修集中，供應(yīng)偏緊。②中國(guó)聚丙烯價(jià)格處于全球洼地，出口窗口長(zhǎng)時(shí)間打開(kāi)。③中國(guó)企業(yè)海外建廠的步伐加快，海外中國(guó)企業(yè)從設(shè)備加工適應(yīng)性上選擇國(guó)內(nèi)熟悉的原料。④則是聚丙烯產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)下，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)積極尋求出口機(jī)會(huì)的結(jié)果。一方面通過(guò)近兩年出口的持續(xù)拓展和孵化，海外企業(yè)對(duì)中國(guó)聚丙烯產(chǎn)品認(rèn)可度提升，剛需有所增加；另一方面，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)積極布局海外市場(chǎng)，今年進(jìn)一步加大了出口力度。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份多家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)已完成年度出口計(jì)劃的60%以上，中石化、中石油、國(guó)能集團(tuán)、中景石化、東華能源等企業(yè)相關(guān)資源牌號(hào)在海外市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)提升。中國(guó)聚丙烯出口總體保持比較好的態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也從前幾年相對(duì)保守的小單“試水”逐步向深挖國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大出口份額的趨勢(shì)發(fā)展。

出口規(guī)模不斷增長(zhǎng) 但未來(lái)聚丙烯出口仍面臨挑戰(zhàn)

盡管中國(guó)聚丙烯的出口規(guī)模不斷增長(zhǎng)，但也面臨著一些挑戰(zhàn)。首先，目前中國(guó)聚丙烯整體結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為通用資源較為充裕，高端及專用產(chǎn)品相對(duì)薄弱。出口市場(chǎng)上，既有韓國(guó)、日本為代表的高端料及專用料競(jìng)爭(zhēng)，又有成本較占優(yōu)勢(shì)的中東各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前及未來(lái)還需要面對(duì)持續(xù)崛起的東南亞國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈。其次，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)聚丙烯質(zhì)量的要求越來(lái)越高，對(duì)中國(guó)聚丙烯產(chǎn)品而言，目前具有全球絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，絕對(duì)口碑的產(chǎn)品并不多，國(guó)內(nèi)聚丙烯企業(yè)需要持續(xù)提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量，打造品牌競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。第三，我國(guó)聚丙烯出口企業(yè)仍以貿(mào)易企業(yè)為主，方向單一，未來(lái)仍需要深入開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)，進(jìn)而獲取更多機(jī)會(huì)。第四、國(guó)際環(huán)境復(fù)雜，出口政策環(huán)境在發(fā)生變化，海運(yùn)成本也在不斷變化，需要企業(yè)密切關(guān)注相關(guān)動(dòng)向。

總體而言，隨著產(chǎn)能的不斷增長(zhǎng)，中國(guó)聚丙烯在全球地位不斷提升的同時(shí)，供需矛盾繼續(xù)凸顯，競(jìng)爭(zhēng)加劇。在多重競(jìng)爭(zhēng)壓力下，價(jià)格重心下移或使得中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)一步成為全球價(jià)格重心洼地，出口套利空間也將常態(tài)化打開(kāi)，加上國(guó)內(nèi)企業(yè)積極拓展和布局，預(yù)計(jì)未來(lái)聚丙烯出口仍有望持續(xù)擴(kuò)大份額，并保持穩(wěn)定發(fā)展。但國(guó)內(nèi)聚丙烯出口仍面臨重重阻力和挑戰(zhàn)，對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，除了緊盯國(guó)內(nèi)外價(jià)差機(jī)會(huì)及出口環(huán)境，抓主出口機(jī)遇，還需要從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品質(zhì)量、品牌影響提升及深耕國(guó)際市場(chǎng)方面做更多的努力。

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