1.擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息，歐美原油期貨早盤(pán)繼續(xù)下跌
2.歐洲柴油供應(yīng)難保，加劇市場(chǎng)擔(dān)憂
3.高盛上調(diào)夏季油價(jià)預(yù)測(cè)
對(duì)俄制裁和航運(yùn)中斷的擔(dān)憂，歐洲柴油價(jià)格上漲推高原油期貨，美國(guó)煉廠檢修也加劇市場(chǎng)緊缺氣氛，國(guó)際油價(jià)擺脫早盤(pán)跌勢(shì)而上漲。周一(2月26日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年4月期貨結(jié)算價(jià)每桶77.58美元，比前一交易日上漲1.09美元，漲幅1.43%，交易區(qū)間75.84-78.03美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年4月期貨結(jié)算價(jià)每桶82.53美元，比前一交易日上漲0.91美元，漲幅1.11%，交易區(qū)間81-83.07美元。
市場(chǎng)認(rèn)為高于預(yù)期的通脹可能導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息，而利率維持高位會(huì)抑制全球燃料需求增長(zhǎng)，國(guó)際油價(jià)早盤(pán)繼續(xù)下跌。投資者原先預(yù)計(jì)，從3月份開(kāi)始，2024年全年將降息6至7個(gè)基點(diǎn)。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布和美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)上述預(yù)期，當(dāng)前根據(jù)CME FedWatch工具推演，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)6月份開(kāi)始降息的可能性超過(guò)50%，到今年年底美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)降息三到四次。道瓊斯網(wǎng)站MarketWatch援引AcivTrades高級(jí)分析師Ricardo Evangeista的話說(shuō):“通脹頑固地徘徊在美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)上方，美國(guó)經(jīng)濟(jì)顯示出意外的韌性,市場(chǎng)開(kāi)始在利率長(zhǎng)期保持高位的情況下定價(jià)。在這種背景下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)預(yù)計(jì)將受到影響，導(dǎo)致對(duì)未來(lái)石油需求的預(yù)測(cè)下調(diào)。”
路透社援引咨詢機(jī)構(gòu)Again Capital LLC合伙人John Kilduff的話說(shuō)：“我們都在關(guān)注柴油?！?/p>
歐洲此前依賴歐洲某國(guó)燃料出口，然而現(xiàn)在其受到西方制裁，歐洲又難以獲得美國(guó)柴油，使歐洲現(xiàn)有的供應(yīng)危機(jī)變得更加復(fù)雜。最近幾周，美國(guó)煉油廠開(kāi)工率下降和紅海危機(jī)導(dǎo)致的全球貿(mào)易中斷收緊了柴油供應(yīng)。船舶跟蹤公司Kpler的一項(xiàng)分析稱，2月迄今，歐洲進(jìn)口美國(guó)柴油數(shù)量幾近腰斬,為665萬(wàn)桶,遠(yuǎn)低于1月份1144萬(wàn)桶的七年高點(diǎn)。路透社報(bào)道說(shuō)，2月份，美國(guó)柴油裂解差價(jià)一度飆升至每桶逾48美元的四個(gè)月高點(diǎn)，抑制了將柴油運(yùn)往歐洲的套利機(jī)會(huì)。在紅海航運(yùn)中斷導(dǎo)致供應(yīng)緊張的情況下，美國(guó)柴油出口的減少加劇了歐洲確保餾分油供應(yīng)的困難。此外，隨著許多油輪避開(kāi)紅海蘇伊士運(yùn)河航線，從亞洲向歐洲供應(yīng)柴油成本增加，因?yàn)檫\(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)率已經(jīng)躍升,船只在非洲的好望角進(jìn)行更長(zhǎng)航行。
以色列與哈馬斯在中東的沖突仍在繼續(xù)，紅海危機(jī)繼續(xù)成為石油市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)。美國(guó)中央司令部2月26日發(fā)布聲明稱，上周六晚，也門(mén)胡塞武裝發(fā)射導(dǎo)彈險(xiǎn)些撞上一艘懸掛美國(guó)國(guó)旗的油輪。Kilduff說(shuō)，可能出現(xiàn)的運(yùn)輸中斷“是困擾這個(gè)市場(chǎng)的因素”。
咨詢機(jī)構(gòu)Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，盡管周一早盤(pán)交易是由對(duì)持續(xù)通脹限制需求的擔(dān)憂推動(dòng)的，但焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了一個(gè)更基本的問(wèn)題上。Phil Flynn認(rèn)為：“我們似乎又回到了供應(yīng)方面的問(wèn)題上。在美國(guó)煉油廠完成計(jì)劃中的工廠檢修后，煉油廠預(yù)計(jì)也將于3月開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)?！?/p>
投資銀行高盛分析師在一份報(bào)告中稱，也門(mén)胡塞武裝在紅海襲擊船只所帶來(lái)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍然不大，僅為每桶2美元。然而,該行已將夏季布倫特原油最高價(jià)格預(yù)估從每桶85美元上調(diào)至87美元，因紅海航運(yùn)局勢(shì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國(guó)的庫(kù)存降幅大于預(yù)期。高盛仍預(yù)計(jì)2024年石油日均需求將增長(zhǎng)150萬(wàn)桶，同時(shí)上調(diào)對(duì)美國(guó)和印度需求預(yù)測(cè)，但下調(diào)對(duì)中國(guó)需求預(yù)測(cè)。
截至2月20日當(dāng)周，投機(jī)商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國(guó)輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計(jì)381404手，比前一周增加25673手；相當(dāng)于增加2567.3萬(wàn)桶原油。
管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭減少1.37%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當(dāng)周，布倫特原油期貨和期權(quán)持倉(cāng)量2807799手，比前一周減少了34406手；管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭272269手，比前周減少3768手。其中持有多頭增加357手，空頭增加4125手。
管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少1.52%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當(dāng)周，布倫特原油期貨持倉(cāng)量2251073手，比前一周減少了39011手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭274741手，比前周減少4236手。其中持有多頭增加365手，空頭增加4601手。
投機(jī)商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭增加12.2%。美國(guó)商品期貨管理委員會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截至2月20日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉(cāng)量1662234手，減少53623手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭191901手，比前一周增加20829手。其中多頭增加15474手；空頭減少5355手。
管理基金在紐約商品交易所美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭增加了15.99%，而在洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈空頭減少了30.44%。根據(jù)新的分類，截至2月20日當(dāng)周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的115658手增加到134150手；其中多頭增加9155手；空頭減少9337手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈空頭從前一周的35964手減少到25015手；其中多頭增加3650手；空頭減少7299手。