1.擔(dān)心美聯(lián)儲推遲降息，歐美原油期貨早盤繼續(xù)下跌
2.歐洲柴油供應(yīng)難保，加劇市場擔(dān)憂
3.高盛上調(diào)夏季油價預(yù)測
對俄制裁和航運(yùn)中斷的擔(dān)憂，歐洲柴油價格上漲推高原油期貨，美國煉廠檢修也加劇市場緊缺氣氛，國際油價擺脫早盤跌勢而上漲。周一(2月26日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2024年4月期貨結(jié)算價每桶77.58美元，比前一交易日上漲1.09美元，漲幅1.43%，交易區(qū)間75.84-78.03美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年4月期貨結(jié)算價每桶82.53美元，比前一交易日上漲0.91美元，漲幅1.11%，交易區(qū)間81-83.07美元。
市場認(rèn)為高于預(yù)期的通脹可能導(dǎo)致美聯(lián)儲推遲降息，而利率維持高位會抑制全球燃料需求增長，國際油價早盤繼續(xù)下跌。投資者原先預(yù)計，從3月份開始，2024年全年將降息6至7個基點(diǎn)。隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布和美聯(lián)儲下調(diào)上述預(yù)期，當(dāng)前根據(jù)CME FedWatch工具推演，認(rèn)為美聯(lián)儲6月份開始降息的可能性超過50%，到今年年底美聯(lián)儲只會降息三到四次。道瓊斯網(wǎng)站MarketWatch援引AcivTrades高級分析師Ricardo Evangeista的話說:“通脹頑固地徘徊在美聯(lián)儲2%的目標(biāo)上方，美國經(jīng)濟(jì)顯示出意外的韌性,市場開始在利率長期保持高位的情況下定價。在這種背景下，經(jīng)濟(jì)活動預(yù)計將受到影響，導(dǎo)致對未來石油需求的預(yù)測下調(diào)?！?/p>
路透社援引咨詢機(jī)構(gòu)Again Capital LLC合伙人John Kilduff的話說：“我們都在關(guān)注柴油?！?/p>
歐洲此前依賴歐洲某國燃料出口，然而現(xiàn)在其受到西方制裁，歐洲又難以獲得美國柴油，使歐洲現(xiàn)有的供應(yīng)危機(jī)變得更加復(fù)雜。最近幾周，美國煉油廠開工率下降和紅海危機(jī)導(dǎo)致的全球貿(mào)易中斷收緊了柴油供應(yīng)。船舶跟蹤公司Kpler的一項分析稱，2月迄今，歐洲進(jìn)口美國柴油數(shù)量幾近腰斬,為665萬桶,遠(yuǎn)低于1月份1144萬桶的七年高點(diǎn)。路透社報道說，2月份，美國柴油裂解差價一度飆升至每桶逾48美元的四個月高點(diǎn)，抑制了將柴油運(yùn)往歐洲的套利機(jī)會。在紅海航運(yùn)中斷導(dǎo)致供應(yīng)緊張的情況下，美國柴油出口的減少加劇了歐洲確保餾分油供應(yīng)的困難。此外，隨著許多油輪避開紅海蘇伊士運(yùn)河航線，從亞洲向歐洲供應(yīng)柴油成本增加，因?yàn)檫\(yùn)費(fèi)和保險費(fèi)率已經(jīng)躍升,船只在非洲的好望角進(jìn)行更長航行。
以色列與哈馬斯在中東的沖突仍在繼續(xù)，紅海危機(jī)繼續(xù)成為石油市場關(guān)注點(diǎn)。美國中央司令部2月26日發(fā)布聲明稱，上周六晚，也門胡塞武裝發(fā)射導(dǎo)彈險些撞上一艘懸掛美國國旗的油輪。Kilduff說，可能出現(xiàn)的運(yùn)輸中斷“是困擾這個市場的因素”。
咨詢機(jī)構(gòu)Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，盡管周一早盤交易是由對持續(xù)通脹限制需求的擔(dān)憂推動的，但焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了一個更基本的問題上。Phil Flynn認(rèn)為：“我們似乎又回到了供應(yīng)方面的問題上。在美國煉油廠完成計劃中的工廠檢修后，煉油廠預(yù)計也將于3月開始恢復(fù)生產(chǎn)?！?/p>
投資銀行高盛分析師在一份報告中稱，也門胡塞武裝在紅海襲擊船只所帶來的地緣政治風(fēng)險溢價仍然不大，僅為每桶2美元。然而,該行已將夏季布倫特原油最高價格預(yù)估從每桶85美元上調(diào)至87美元，因紅海航運(yùn)局勢導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國的庫存降幅大于預(yù)期。高盛仍預(yù)計2024年石油日均需求將增長150萬桶，同時上調(diào)對美國和印度需求預(yù)測，但下調(diào)對中國需求預(yù)測。
截至2月20日當(dāng)周，投機(jī)商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計381404手，比前一周增加25673手；相當(dāng)于增加2567.3萬桶原油。
管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭減少1.37%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當(dāng)周，布倫特原油期貨和期權(quán)持倉量2807799手，比前一周減少了34406手；管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭272269手，比前周減少3768手。其中持有多頭增加357手，空頭增加4125手。
管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少1.52%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當(dāng)周，布倫特原油期貨持倉量2251073手，比前一周減少了39011手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭274741手，比前周減少4236手。其中持有多頭增加365手，空頭增加4601手。
投機(jī)商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭增加12.2%。美國商品期貨管理委員會最新統(tǒng)計，截至2月20日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1662234手，減少53623手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭191901手，比前一周增加20829手。其中多頭增加15474手；空頭減少5355手。
管理基金在紐約商品交易所美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭增加了15.99%，而在洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈空頭減少了30.44%。根據(jù)新的分類，截至2月20日當(dāng)周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的115658手增加到134150手；其中多頭增加9155手；空頭減少9337手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場美國輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈空頭從前一周的35964手減少到25015手；其中多頭增加3650手；空頭減少7299手。